关于Fluid DEX上智能抵押和智能债务如何运作的简单解释

在这篇文章中，我将详细清晰地解释 Fluid DEX 的创新机制，这无疑将影响 DeFi 的未来。

智能抵押

我们来看看 WBTC–cbBTC / USDT 策略。

假设我们存入 1 WBTC 作为抵押。在确认交易后，我们的一部分 WBTC 将根据当前池子余额比例转换为 cbBTC。我们存入 1 WBTC，看看分配情况。

正如我们所见，我们获得了 0.662 WBTC 和 0.337 cbBTC 的比例。如果我们保持不变，我们将从借贷和其他用户的交易费用中获得收入。

让我们来分解一下它是如何运作的。

从借贷中获利是直接的。在 Fluid DEX 上，借贷的功能与其他借贷协议一样。通过提供流动性，用户会获得称为供应 APR 的奖励。在截图中，它以绿色显示（1.32% 和 0.62%）。

现在让我们继续讨论费用。

我们再举个例子：wstETH-ETH / wstETH-ETH 策略。

在这里，情况是类似的：供应 APR 和两种资产作为抵押。

让我们通过一个例子来理解费用收入是如何产生的。

例如，我们的抵押品有一个特定的比例。

关键是要理解，Fluid DEX 作为 DEX 聚合器（如 KyberSwap、Paraswap 等）的流动性提供者。这意味着，当这些平台上的用户希望进行交易时，流动性（虽然未必总是如此，因为聚合器还有其他提供者）是从 Fluid 协议中获取的。让我们模拟一个场景。

一个用户想用 ETH 兑换 wstETH。他们访问 KyberSwap 并输入所需数量，比如 6000 ETH。

正如截图所示，Fluid DEX 将完全用于此次兑换。

很好，我们明白了。让我们深入核心。

用户完成交易并支付费用。他们完成了，将收到他们的资产。

那么我们这边会发生什么？

我们的抵押资产，包括 0.419 wstETH 和 0.687 ETH，将根据用户在 DEX 聚合器执行的交易，调整其组成。

对于这种抵押资产组合的变化，我们将获得用户作为交易的一部分支付的费用（记入抵押，从而增加其数量）。

因此，得益于智能抵押策略，我们不仅从供应 APR 中获利，还从其他用户的交易费用中获利，这显著提高了我们的收益。

智能债务

让我们考虑 WBTC / USDC- USDT 策略。

首先，我们需要存入 WBTC。我们存入 1 单位的此代币。

这里没什么复杂的 —— 获取贷款必须提供抵押。

第一步完成，让我们借出 USDC 和 USDT。例如，借 1000 USDC 和 500 USDT。

点击借款并确认交易后，我们会看到以下画面。

即使我们指定了每种资产的具体金额，我们的贷款也会根据当前的要求余额比例自动分配。

那么，这个策略有什么独特之处呢？

让我们模拟另一个场景。

这一次，用户使用 Paraswap（一个偶尔从 Fluid 获取流动性的 DEX 聚合器）将 USDC 兑换为 USDT。他们支付费用并得到他们的代币。很简单。

注意到什么熟悉的东西了吗？是的，你没错！这个机制是相当类似的。这一次，我们的债务组合根据用户的交易而变化，我们也获得了一笔费用……就是这样！

因此，我们的债务金额减少，因为费用被记入我们的债务，降低了其金额。

智能抵押和智能债务

这或许让人难以置信，但这并不是幻想。存在一些策略，你可以同时使用智能抵押和智能债务。

深呼吸 — 这类策略没有什么复杂的。如果你理解智能抵押和智能债务是如何单独运作的，你就能很容易理解它们是如何结合运作的。

让我们看一个例子。

留心的你可能已经注意到，当谈论智能抵押时，我们使用了 wstETH-ETH / wstETH-ETH 策略，但只考虑了双倍抵押。现在让我们全面审视这个策略。

这两种策略，智能抵押和智能债务，在这里共同作用。

让我们总结并绘制一幅完整的图景。

• 当我们存入时，我们从借贷中获利（供应 APR）+ 用户交易的交易费用。
• 当我们获得贷款时，我们从交易费用中获利，但我们也必须偿还贷款利息。

就是这样！恭喜你，现在你知道了由致力于 Fluid DEX 的 Instadapp 团队开发的新技术是如何运作的。

希望你觉得这既有趣又容易理解。如果你有任何意见或问题，请联系作者 — @neyebushlyukh。

谢谢！❤

• 原文链接： medium.com/@neyebushlyuk...
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