sUSD：Solana 网络上一种稳定、产生收益的资产

随着去中心化金融 (DeFi) 的持续增长，我们需要确保稳定性、安全性以及收益的解决方案。Solayer 是 Solana 区块链上的顶级 restaking 协议，旨在通过其服务（包括独特的稳定币 sUSD）来满足这些需求。

Solayer

Solayer 的目标是提升 Solana 上去中心化应用程序 (dApps) 的安全性、效率和可扩展性。他们通过两种主要方法来实现这一目标：

Restaking: Solayer 允许用户 restake 他们的 SOL 代币，然后这些代币用于保护 Solana 上的其他去中心化系统。作为交换，用户会收到 sSOL，这是一种流动性质押代币，允许他们在资产保持质押状态的同时参与 DeFi。

共享验证器网络 (SVN): Solayer 的 SVN 为各种基于 Solana 的链和应用程序提供了一个通用的安全层，允许项目从增加的安全性中受益，而无需创建自己的基础设施。

sUSD：一种产生收益的稳定币

sUSD 是一种与美元Hook，并由美国国债 (T-bills) 支持的稳定币。作为 Solana 上第一个向持有者提供收益的稳定币，它还通过 restaking 支持网络安全。

与典型的稳定币不同，sUSD 通过美国国债产生收益。它使用去中心化的报价请求 (RFQ) 系统创建，该系统通过购买 T-bills 并使用现实世界资产 (RWA) 流动性提供商保护它们来管理 Circle 的 USDC 到 sUSD 的转换，从而增加了一层稳定性。

sUSD 的一个关键特性是通过 RFQ 协议实现的去中心化可访问性，该协议充当一个市场，将用户与流动性提供商联系起来，为 sUSD 的铸造和赎回提供有竞争力的价格。此外，sUSD 可以用作 restaking 代币来保护模块化系统或 exoAVS，从而在奖励持有者的同时进一步加强 Solana 的安全性。

优势

收益产生: sUSD 的持有者每年从 T-bills 获得 4-5% 的收益，这些收益会自动添加到他们的余额中。

稳定性: 在美国国债的支持下，sUSD 与美元保持 1:1 的稳定Hook。

安全性: RFQ 协议确保了去中心化和透明的铸造过程。

Restaking 能力: sUSD 可用于支持 Solana 网络的额外安全性，从而为持有者提供更多奖励。

在 Solana 上使用 sUSD

基于 Solana 的 DeFi 协议可以通过多种方式从 sUSD 中受益：

抵押品: sUSD 可以作为借贷平台的稳定资产。

财务管理: 项目可以持有 sUSD 以保持稳定性并赚取被动收入。

支付: sUSD 适用于 Solana 生态系统内的稳定交易。

网络安全: sUSD 可以 restaked 以支持 Solana 上的额外安全层。

sUSD 机制：

sUSD 是 Solana 上第一个产生收益的稳定币，通过 T-bills 提供稳定性，并通过 Solana 上的 Token 2022 计息 扩展提供收益。

1. 支持和Hook: sUSD 与美元保持 1:1 的Hook，由低风险 T-bills 支持，并由计息扩展支持，该扩展允许代币在链上停留时累积收益。

2. 收益产生: Token 2022 扩展增加了持有的余额以及累积的利息，类似于银行帐户。这种收益大约为每年 4-5%，来自 T-bills，这些 T-bills 通过非托管 RFQ 系统获得保障。

3. 用于收益分配的 Rebasing: sUSD 使用一种 rebasing 机制来分配收益，因此每个持有者钱包中的余额都会自动增长，从而使体验无缝且用户友好。

4. 去中心化 RFQ 协议: RFQ 协议促进了去中心化和非托管的铸造和赎回，将用户与流动性提供商联系起来，并确保公平和具有竞争力的过程。

5. 铸造过程: 用户将 USDC 锁定到协议中，流动性提供商通过获取代币化的 T-bills 将其转换为 sUSD，从而保持 1:1 的稳定Hook。

6. 赎回过程: 用户可以将 sUSD 兑换为 USDC。RFQ 协议将其请求与流动性提供商匹配，后者将包装后的 T-bills 换成用户的 sUSD。

通过集成 sUSD，Solana 上的公司和协议可以享受其稳定性、收益和安全功能，从而推动 Solana 生态系统内的增长和创新。

sUSD 的去中心化可访问性

通过无需许可的访问打破壁垒

sUSD 被设计为对任何有互联网连接的人完全可访问，从而提供了一个不需要中介或复杂资格要求的金融门户。这种无需许可的性质与传统的金融体系背道而驰，后者通常会根据信用评分、地理位置或最低投资门槛等因素来限制访问。借助 sUSD，任何人都可以参与由美国国债支持的稳定、计息资产生态系统，而无需传统的金融把关人。

这种无需许可的设计促进了全球金融包容性，符合 Solana 对包容性的、无银行经济的愿景。通过消除中介机构并简化对金融服务的访问，sUSD 为全球用户打开了实现财务稳定的大门。

全球用户受益

对于用户，尤其是在经济不稳定或银行选择有限的国家/地区，sUSD 提供了独特的优势：

金融包容性: sUSD 为那些无法获得传统银行服务的人提供了一种稳定、可访问的资产。这种稳定性在货币波动或通货膨胀率高的地区尤其有价值。

抗审查性: 作为一种去中心化资产，sUSD 交易免受政府或机构的控制，从而使用户可以完全控制自己的财务。

全球市场准入: sUSD 允许任何人参与全球金融市场，无论当地货币或银行限制如何，都可以从美元支持的资产中赚取收益。

透明度和安全性: 每笔 sUSD 交易和 T-Bill 持有都记录在 Solana 的区块链上，从而确保了透明度和可追溯性，从而增强了用户的信任和安全性。

sUSD 和 Solana 的 Bankless Economy 愿景

通过创建一种去中心化、无需许可的资产，sUSD 体现了 Solana 为所有人提供包容、可访问的金融系统的使命。通过不受限制地访问稳定、产生收益的资产，sUSD 为服务欠缺的人群带来了新的金融机会，从而促进了无银行经济的发展。

真实世界的用例：

sUSD 的设计支持真实世界的应用程序，这些应用程序支持 Solana 的无银行经济愿景：

汇款: 国外工人可以使用 sUSD 进行更快、更具成本效益的跨境交易，从而绕过通常具有高额费用和缓慢处理时间的传统汇款服务。

储蓄保护: 恶性通货膨胀经济中的用户可以将其当地货币转换为 sUSD，从而保全其财富并赚取收益。

DeFi 访问: sUSD 可以在 DeFi 借贷平台中充当抵押品，从而使用户无需信用检查或批准延迟即可获得贷款。

小额贷款和众筹: 凭借部分所有权，sUSD 可以实现小额贷款和众筹，从而使用户可以在全球范围内贡献少量资金来支持项目或企业。

Solayer 的 RFQ 机制在 sUSD 的 RWA 支持中的作用

RFQ 机制概述：

RFQ（报价请求）机制是 sUSD 现实世界资产 (RWA) 支持的核心，支持一个透明且具有竞争力的框架。在该系统中，用户向持有代币化美国国债的合格流动性提供商 (QLP) 提交 RFQ，从而可以进行直接、有竞争力的交易来铸造和赎回 sUSD。

Solayer 的去中心化 RFQ 协议

以下是 Solayer 的 RFQ 协议的运作方式：

1. 用户发起铸造: 用户锁定 USDC，从而触发 sUSD 铸造的 RFQ。

2. 报价请求: 此 RFQ 详细说明了所需的 USDC 金额、所需的报价到期时间和交易佣金。

3. 流动性提供商响应: QLP 根据其包装后的 T-Bill 持有量提交有竞争力的报价。

4. 匹配引擎: Solayer 的匹配引擎选择最有利的报价，从而优化用户成本。

5. T-Bill 转移: 选择的 QLP 将包装后的 T-Bill 转移到 Solayer sUSD 程序，并从用户那里收到 USDC。

6. sUSD 铸造: sUSD 以 1:1 的比例与 USDC 一起铸造，并由包装后的 T-Bill 支持。

赎回遵循类似的过程，使用户可以无缝地将 sUSD 转换回 USDC。

RFQ 机制的优点

去中心化且无需信任: 在没有中央机构的情况下，RFQ 协议允许用户以无需信任的方式与 QLP 互动，从而最大程度地降低了交易对手风险。

有竞争力的定价: QLP 之间的竞标过程可确保铸造和赎回 sUSD 的优惠汇率，从而最大程度地提高用户收益。

透明度和可追溯性: 每笔 RFQ 交易都记录在区块链上，从而可以对 sUSD 的 RWA 支持进行可审计的透明度。

增强 sUSD 的 RWA 支持

RFQ 协议通过以下方式加强 sUSD 的 RWA 支持结构：

直接 RWA 收购: 该协议支持直接 T-Bill 收购，从而保证 sUSD 的真实资产支持。

动态 RWA 管理: RFQ 市场允许 sUSD 有效地调整 T-Bill 持有量，从而优化收益。

可审计的支持: 链上跟踪允许任何人验证 sUSD 的 T-Bill 支持，从而增强透明度和信任。

Solayer 的 RFQ 机制对于 sUSD 创建去中心化、计息稳定币（既稳定又可访问）的目标至关重要。通过提供有竞争力的透明市场，RFQ 协议增强了 sUSD 在 Solana 生态系统中的稳定性和安全性，从而支持了其无银行经济的愿景。

sUSD 和 exoAVS：增强 Solana 上开放互联网的安全性

介绍 exoAVS 及其在 Solana 生态系统中的作用：

Exogenous Actively Validated Services (exoAVS) 是与 Solana 区块链并行运行的模块化系统，充当外部但必不可少的扩展。这些服务包括预言机、跨链桥和网络扩展，所有这些对于扩展 Solana 的功能都至关重要。sUSD 是一种计息稳定币，它将 exoAVS 合并到其安全模型中，从而提供支持这些系统所需的经济安全性。通过这样做，它可以增强超出核心 Solana 区块链的服务的可靠性和弹性。

sUSD 如何支持 exoAVS 安全

sUSD 持有者可以委托其代币，从而为特定的 exoAVS 提供经济安全性。通过这种委托，sUSD 充当抵押品，从而为 exoAVS 提供了可靠运行的经济激励。

委托如何运作

1. 代币委托: sUSD 持有者委托其代币以保护特定的 exoAVS。

2. 抵押: 委托的 sUSD 提供抵押，从而使 exoAVS 运营商及其安全保持一致。

3. 诚实运营的激励措施: 为了提供安全性，sUSD 持有者除了从支持稳定币的 T-bills 中获得的收益外，还可以获得奖励。

通过利用 sUSD 的稳定性，exoAVS 服务可以从以下方面受益：

共享安全性: 利用 sUSD 可减少 exoAVS 实施自身安全性的需求，从而依赖 Solana 的权益证明共识和稳定币的支持。

更低的运营成本: exoAVS 无需开发自己的安全框架，从而减少了资本支出。

去中心化安全性: 由于多个 sUSD 持有者充当委托人，因此抵押品的分布式性质使任何一个实体都难以破坏安全性。

奖励参与: 潜在的奖励鼓励 sUSD 持有者参与，这反过来又提高了整个生态系统的弹性。

案例研究：使用 sUSD 保护跨链桥

连接 Solana 与其他网络的跨链桥需要可靠的安全模型来维护资产转移。通过 sUSD 委托，用户贡献抵押品来支持桥梁的安全性。这鼓励了桥梁验证者诚实行事，从而确保了桥梁的一致和可靠的运营，从而使 Solana 网络及其他网络受益。

sUSD 的用例：

1. 作为 Solana 上的储蓄帐户的被动收益

与大多数稳定币不同，sUSD 提供由美国国债支持的 4-5% 的收益。这种收益会自动分配给 sUSD 持有者，只需持有它即可创建持续的被动收入。

示例：用户可以将 sUSD 用作长期储蓄帐户，以节省大笔支出，例如购房首付，同时随着时间的推移，其持有量会随着收益的增长而增长。

2. 为去中心化系统提供抵押

sUSD 的安全性和稳定性使其可以用作各种去中心化服务中的抵押品。协议可以将其作为稳定的抵押选项，从而降低波动性风险。

示例：如果有人想参与收益耕作机会，他们可以使用 sUSD 作为贷款平台上的抵押品来借入资金，从而降低因价格波动而导致的清算风险。

3. 交易和交易

sUSD 的稳定性也使其成为在去中心化交易所进行交易以及以最小的滑点促进支付的理想媒介。

示例：波动经济中的自由职业者可以使用 sUSD 接收付款，而无需担心汇率波动。

4. 加密货币市场的稳定性

作为一种稳定币，sUSD 可以对冲波动性，使用户可以保持价值并减少市场波动的影响。

5. 通过 Restaking 产生收益并增强安全性

除了其固有的收益外，sUSD 持有者还可以通过 restaking 机制来增加其收入。通过委托 sUSD 来保护 exoAVS，用户不仅可以获得额外的奖励，还可以帮助保护 Solana 生态系统。

它是如何工作的：委托的 sUSD 为 exoAVS 安全创建了一个额外的经济层。这对于预言机和跨链桥等服务尤其有益，这些服务需要可靠的、去中心化的抵押品才能实现最佳运行。

结论：sUSD 有望重新定义 DeFi 中的稳定性和收益

sUSD 为 Solana 生态系统引入了一种独特的、产生收益的稳定币。通过将稳定的回报与安全激励措施相结合，它可以解决围绕收益产生和去中心化网络安全的核心挑战。

sUSD 的主要优点：

持续的被动收入：持有者从 T-bills 获得定期回报。

在安全性方面发挥积极作用：sUSD 持有者可以通过 restaking 帮助保护 Solana 的模块化服务。

安全且有弹性的生态系统：exoAVS 可以依赖安全的抵押层，从而减少对单独安全框架的依赖。

更广泛的影响：

DeFi 协议：协议可以采用 sUSD 进行借贷和财务管理。

公司：Solana 上的企业可以使用 sUSD 进行支付、汇款和资本管理。

sUSD 是 DeFi 领域的一项创新解决方案，它提供了一种稳定且产生收益的稳定币，其应用可以增强 Solana 生态系统。凭借被动收入机会、通过 restaking 增强的安全性和用于去中心化服务的强大基础设施，sUSD 邀请用户参与安全、有益的 DeFi 体验。

要开始使用，请访问 Solayer 的 网站。你可以在那里获得 sUSD 并开始参与你选择的各种 DeFi 活动。

你需要拥有 USDC 才能进行铸造。

存入一些 USDC。（最低 0.5 美元）

铸造 sUSD 代币。

1 USDC 代表 1 sUSD。

你可以选择持有以获得自动收益、Restake、委托或在流动性池中提供流动性。

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• 原文链接： medium.com/@tobs.x/susd-...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～