Urani介绍：Solana的新型反有害MEV协议

Urani 是一个基于 Solana 的 intent-based 聚合器，通过一个多维度价格自由市场，在应用层提供针对有害 MEV 的保护。从德国的 本地 Superteam 黑客马拉松的获胜者，到 Solana 生态系统中一个改变游戏规则的 DeFi 协议。Urani 是一个元 DEX 聚合器协议，通过将 MEV 内部化 到为 Solana 区块链所做的报价改进中，从而最小化 MEV。

Urani 在 Colosseum 黑客马拉松的 DeFi 赛道中名列前茅，并被选中参加 2024 年 5 月 20 日的 Solana 加速器，成为 1000 多个项目中被选中的十个项目之一。在 Urani，我们的目标是在应用层提供最先进的 MEV 最小化，从而在 Solana 上实现独特的安全交易。

Solana 上的 MEV

MEV 指的是“最大可提取价值”，它代表从链上交易中获得的利润机会。

最初称为矿工可提取价值，最大可提取价值 (MEV) 是区块生产者（验证者或矿工）使用的一种策略，通过在区块创建过程中有意识地包含、省略或更改交易的顺序来优化其盈利能力。它有时被称为“隐形税”，因为它在区块奖励和交易费用之上从区块中提取额外的价值。其他独立的网络参与者，即 搜索者，也通过套利、抢先交易或清算从 MEV 机会中获利。

一般来说，支持智能合约的权益证明 (PoS) 网络和工作量证明 (PoS) 系统都有利于 MEV。一般来说，套利是健康 MEV 的一个例子，因为在自由市场中找到更好的报价至关重要，并且可以使最终用户受益。另一方面，有害的 MEV 可能是有害的。例如，用户可能在不知情的情况下进行高滑点交易，并成为 三明治攻击 的受害者。

根据 Blockworks 的研究，Solana 上超过 60% 的非投票交易失败，这主要是由于机器人利用 Solana 的廉价费用，通过大量涌入网络来希望促成交易。

截至 2024 年 3 月 12 日，Solana 验证者 因在 Solana 上包含区块空间而获得了超过 700 万美元的 Jito 小费。如今，超过 50% 的 Solana 交易都是失败的套利（垃圾邮件），由于交易成本非常低，因此具有正的预期价值。从长远来看，交易者通过进行这些类型的交易来获利。

MEV 的类型

MEV 利润主要通过套利获得，被认为是良好的 MEV。其他类型的 MEV 包括：

• 抢先交易 – 抢先交易意味着区块生产者和 搜索者 在类似订单执行之前插入买入订单。他们从其他交易对价格的影响中获益。

• 尾随交易 – 当目标交易紧随其后的是 MEV 参与者的交易时，就会发生尾随交易。MEV 参与者通过在 DEX 中获取大部分流动性并以更高的价格出售资产来获利。

• 三明治攻击 – 三明治攻击包括组织交易以在目标交易之前执行买入订单，并在目标交易之后执行卖出订单。网络参与者从原始交易的滑点中获利。

• 清算 – DeFi 协议依赖 MEV 在借款人的抵押品低于设定阈值时清算其头寸。由于清算需要更快的响应，MEV 参与者会支付更高的费用以获得优先级。一部分费用归于促成清算的 MEV 参与者。

Solana 上的有害 MEV 是一个问题。

我们已经看到 Solana 上有害 MEV 的激增。由于低廉的交易成本和速度，MEV 机器人通过使用 狙击 等技术发送垃圾邮件，从而争夺速度，从而导致网络拥塞。优先费用和 QUIC 协议的激励措施不足，Jito 内存池的关闭减少了 搜索者 对生态系统做出积极贡献的机会。只要 MEV 机会存在，机器人的激励措施仍然存在。

Urani 的实验室使命

Urani 实验室的重点是创新，他们正在构建一种技术，以有效减少 Solana 生态系统中有害的 MEV 案例。他们提供了一个平台，允许任何人成为 MEV 代理运营商，并开发他们喜欢的策略来争夺订单批次。这被称为“带上你最喜欢的策略”(BYFS)。

他们在这里为整个社区构建一项革命性的技术。通过提供无滑点、按设计限价单、有竞争力的流动性市场和新颖的价格优化等功能，Urani 为所有各方建立了正和博弈：用户、MEV 代理运营商、做市商、DEX、聚合器和任何流动性来源。

Urani 实验室通过实施独特的技术格局来实现其使命，该技术格局包括三种独特的产品：

Urani Swap

Urani 协议

Urani Arena

Urani Swap。

Urani Swap 充当 Urani 协议的接口，使用户能够提交订单意图，以便整合到其元 DEX 聚合器中，并确保 Solana 上最安全的交易体验。它是 Solana 用户可以将订单意图提交到 Urani 协议中的前端。它利用了意图的力量，意图是一种订单流拍卖机制，用户提交一个链下签名消息，其中包含 Urani 协议代表他们执行交易的信息。

MEV 代理和运营商

MEV 代理是由 Urani 协议授权的算法（或机器人），用于接收意图批次并返回订单的优化解决方案。MEV 代理运营商是运营此机器人的 人，通常是希望利用 DeFi 市场中的多种交易策略的开发人员。代理是协议的重要组成部分，充当匹配引擎，以识别订单的最佳执行路径，以确保交易者获得最佳执行，即最有利的价格和路线。

从高层次上讲，代理首先分析当前的订单批次，以检测任何可以为执行交易或限价单提供最佳价格的 P2P 匹配或 环形交易。如果找不到此类匹配项，他们会部署其图形算法来通过评估多个因素来解决问题，包括流动性、订单簿深度和价格滑点，并通过探索多个场所，包括链上自动做市商、DEX 和聚合器。任何人都可以成为 Urani MEV 运营商。

P2P 竞争

Urani 的点对点 (P2P) 竞争在 Urani Arena 中展开，这是一个分散且开放的战场，代理商直接竞争以优化交易路线并最大化用户盈余。利用他们独特的算法和策略，运营商参与激烈的战斗，以证明谁为交易提供最有利的执行路径。

竞争发生在不到几秒钟的时间内，运营商可以是任何愿意为去中心化金融编写优化算法的开发人员。这种 P2P 竞争促进了创新和效率，同时确保了公平透明的过程，最终使去中心化金融生态系统中的所有参与者受益。

意图

Urani 作为一个基于意图的 Swap。

意图是一种订单流拍卖机制，用于去中心化金融，以帮助减轻与 MEV 策略相关的负外部性，例如抢先交易和三明治攻击。它们代表用户在与协议交互时希望实现的目标，并且可以激励一个健康的自由市场，从而允许用户获取他们创造的价值。

用户可以声明他们希望实现的最终目标“我希望收到 ETH”，并指定某些参数“我希望通过交换 USDC 收到 ETH”。然后可以签署此消息以授权称为 求解器 的复杂第三方来执行意图，最终将 ETH 交付给用户。他们最初由 CoSwap 推广。

在 Urani，意图是将程序承诺绑定到用户请求的数据。用户不是直接提交交易，而是提交链下签名的“交易意图”消息，指定资产、交易金额和到期时间。此消息允许 Urani 协议代表用户执行交易。

此外，Urani 协议通过将这些意图聚合到离散的批量拍卖中来运作，而不是以先到先得的方式处理订单（Solana 用于处理交易的本机方法）。批量周期结束后，每个交易的最佳执行将在链上结算。

意图的一般优势

- 更低的交易成本和更少的交易失败：意图可以通过批量处理交易来降低费用和交易成本。

- 改进的价格发现：订单批次促进了更好的价格发现，因为 MEV 代理正在竞争最佳执行价格。

- 更少的尾随交易：最佳交易路径是通过设计选择的。

公平性：意图可以促进更公平的交易环境，从而减轻具有信息不对称参与者的优势。

- 增强/深度流动性：意图允许从大量流动性来源完成订单。

Urani 的意图与“询价”(Request for Quotes, RFQ) 的比较。

在金融领域，RFQ 是用于交易证券的传统方法，尤其是在场外交易 (OTC) 市场（如债券、货币和衍生品）中。当交易员想要买卖资产时，他们可以将 RFQ 发送给多个交易商或做市商，以获取所需交易的报价。

以下是 RFQ 的工作方式：

投资者指定他们想要执行的交易的详细信息（条款和条件）。

RFQ 被发送到选定的交易商或做市商，他们回复报价，其中包括他们愿意买入（买入价）或卖出（卖出价）资产的价格、交易规模和到期时间。

投资者审查报价并决定接受、进一步谈判或拒绝哪个报价。

尽管 RFQ 和意图的运作方式相似且通常可以互换，但 Urani 的意图模型在其方向和对 MEV 代理运营商的关注方面存在根本差异。

批量拍卖

Urani 协议旨在允许用户尽可能安全高效地将订单的价格发现路由优化问题委托给 MEV 代理运营商。

在这种设置中，批次通过代理之间的竞争进行拍卖，以找到每个订单的最高盈余。

虽然订单流拍卖利用受信任的方（协议的链下订单匹配）来运营拍卖，但 MEV 代理运营商的参与是无需许可的。

流动性来源

批次中每个订单的流动性可以来自多个渠道：

AMM、DEX、聚合器，例如 Orca、Phoenix、Raydium、Meteora、Lifinity、Drift 或 Jupiter

相同资产的出价和要价的链下 P2P 和 环形匹配

私人或机构做市商。

Urani 协议。

Urani 协议在后端运行，在 MEV 代理运营商之间进行竞争，通过以下方式使流动性提供商和用户受益：

• 收集订单意图

• 将它们放入批次中

• 将批次分配给运营商

• 对来自每个代理的解决方案进行排名

• 确保结算来自获胜解决方案的订单，以及

• 从产生的盈余中奖励运营商和用户。

Urani 协议通过以下方式最大限度地减少掉期交易中的有害 MEV：

• MEV 代理促进的流动性路由的竞争性市场，创建我们所说的多维度价格自由市场。

• Solana 上一种新颖的链下 P2P 和 环形匹配 价格发现算法。

订单执行

在 Solana 上执行

Solana 网络可以被认为是一个高速的区块流，其中区块生产速度比基于 EVM 的区块链（大约 400-600 毫秒的区块时间，而 Ethereum 上为 12-13 秒）快得多。

机器人只能在链上执行后才能识别目标交易，因为没有协议内内存池（例如，Solana 上大多数套利 MEV 都来自尾随交易）。

Jito MEV 客户端尝试创建一个 特别 的内存池，其中每 200 毫秒进行一次拍卖。但是，由于用户受到 三明治攻击 的增加，该功能最近已关闭。

Urani 如何结算订单

Urani 协议旨在收集和聚合链下意图，并在 2-3 秒内将其结算到批次中。这种设计选择类似于基于 EVM 的领先的基于意图的项目，其中大约 20% 的订单在指定的时间范围内匹配。

由于 Urani 协议的链上结算源自链下批处理，因此与网络的底层速度相比，订单执行具有一定的延迟。但是，作为一种折衷，用户可以从安全交易中受益。

随着系统的扩展，网络效应和增强的点对点匹配将允许提高订单流的速度，在提供无与伦比的价格发现的同时达到对等。

关于协议与代理结算的注意事项

通常，协议执行更容易实现，但它带来更高的 中心化 风险。另一方面，将执行留给代理可以更适应最后一刻的变化，并且是直接无需许可的。

Oracle 市场数据代理

Urani 协议利用链上 oracle 作为验证价格的额外内部方法，从而增强其抵御可能的恶意 MEV 代理的市场操纵尝试的能力。

代理规范

MEV 代理是 Urani 协议中的关键组件，充当匹配引擎，负责找到订单的最佳执行路径。

设置 MEV 代理

任何人都可以成为 MEV 代理运营商，并在自己喜欢的策略的基础上进行构建，以赢得这些批次（我们称之为“带上你最喜欢的策略”，或 BYFS）。

添加流动性策略

MEV 代理运营商可以自由地在任何流动性来源（例如 Meteora）之上构建策略。

Meteora 的动态流动性做市商 (DLMM) 是一种协议，旨在为流动性提供商提供动态费用和实时的精确流动性集中。

性能和声誉

Urani 协议具有内置的声誉、惩罚和性能系统，以奖励最佳 MEV 代理人，同时限制他们获得的专有权的滥用。

排名通过以下几个功能确定，包括：

已解决的批次数量

获胜批次和已结算交易的数量

每个批次的交易数量

DEX 掉期的数量

平均批次大小

已结算订单的交易量

产生的盈余交易量

但是，请注意，代理不会根据其声誉获得独家订单流，因为这会带来 中心化 风险，并导致协议中出现不良结果。

经济激励措施

• 盈余：对于限价单，盈余（或买卖价差）是用户想要支付的价格与代理可以提供的价格之间的差异。因此，代理人主要受每个订单中此盈余产生的利润的驱动。

• 奖励：奖励是使用拍卖机制动态计算的。代理的奖励是根据他们在每个已结算批次中为最终用户提供的价值确定的。

旨在最大化利润的代理将优先考虑最大化其分数，优化预期质量，同时最大限度地降低成本。

通过协议内协调，Urani 协议减轻了代理最昂贵的两个风险，交易冲突和抢先交易。

Urani Arena 概述

意图批次竞争的实时可视化基础设施，专为 MEV 代理运营商及其粉丝的商品化而设计，这只有在 Solana 上才有可能实现。在 Urani，我们认识到作为 MEV 代理运营商的令人敬畏之处 - 他们是拥有路由和高级算法专业知识的构建者，并且对去中心化金融非常有价值，因为他们找到了访问流动性的最佳解决方案。

为了确保所有背景的代理都有机会在 Arena 上取得成功，该协议提供了几种策略：

- 不同的竞技场等级

- 费用自动扶梯，即动态费用，随着时间的推移而增加，直到代理有足够的动机。

为什么选择 Solana？

Urani 是在 Solana 上构建的，原因如下：

• 廉价的交易费用：交易费用仅为一美分的一小部分。与其他区块链相比，它们非常便宜。

• 快速的交易速度：在 Solana 上执行的交易速度很快，通常在几秒钟内完成。

• 高度分散：Solana 拥有任何权益证明网络中最高的 Nakamoto 系数之一。

• 不断增长的 DeFi 生态系统：Solana 的 DeFi 生态系统正在迅速增长，并将成为加密货币领域中最大的生态系统。

治理

有关 Urani 的治理和代币启动的详细信息将在 2024 年第三季度末发布。

路线图。

Urani 的一般短期至中期发展目标摘要。其他值得注意的事件将实时发展。

与 Urani 联系：

• Urani 实验室网站：urani.xyz

• Urani Swap：urani.ag

• Urani Arena：arena.urani.ag

• GitHub：github.com/urani-labs

• X(Twitter)：x.com/urani_labs

• 电子邮件：hello@urani.xyz

• 原文链接： medium.com/@tobs.x/intro...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～