深度解析：Solana DeFi - 2024年11月

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Syndica 深度剖析：Solana DeFi - 2024年11月

第一部分：现货DEX

第四季度Solana DEX的交易量已经飙升超过了之前的历史最高点。 即使还有12月的数据未统计，第四季度DEX的交易量已经达到了惊人的2910亿美元。

Solana的DEX交易量现在超过了以太坊及其L2的总和。 今年早些时候，Solana相对于以太坊和L2的DEX交易量比率为0.29。 11月份，这一比率上升至1.53。

现货DEX蓬勃发展，达到了主要的月度交易量里程碑。 值得注意的是，一个基于Solana的DEX——Raydium——首次超过了每月1000亿美元的交易量。

Raydium是所有加密货币中第一个达到每月1000亿美元交易量的DEX。 Raydium推动了Solana现货DEX的交易量，目前占据了60%的市场份额，超过了所有其他Solana现货DEX的交易量总和。

第二部分：借贷和稳定币

Kamino Finance的增长达到了10倍。 提供的流动性和借入的金额都达到了新的高点，突显了近10倍的增长，而2024年还有一个多月才结束。

Kamino上几乎所有的借款都是SOL或稳定币。 这是由“Multiply”策略推动的，该策略使用户能够通过借入SOL来循环利用LST，并通过借入USDC和PYUSD等稳定币来循环利用JLP。

Kamino正在有效地利用其可用流动性。 11月份，其利用率（即借入资金与提供的总流动性的比率）为41%，超过了marginfi的22%。

越来越多的用户转向Lulo以获得高收益。 11月份，该平台的定向流动性飙升至每月新高5300万美元，这得益于USDC和jitoSOL存款的显著增长。

Carrot的定向流动性在经历了两个月的增长后稳定在300万美元。 Carrot允许用户存入稳定币以换取CRT代币，这些代币会自动累积收益。

稳定币供应量已果断超过了FTX之前的水平。 在攀升至约50亿美元之后，供应量现在有望在2025年达到新的历史最高点。

第三部分：流动性质押

流动性质押已将锁定在DeFi中的SOL推至创纪录的4300万。 自2023年以来，这个数字每年都翻了一番以上，反映了Solana加速的DeFi采用。

流动性质押份额自2023年以来增长了4倍。 它现在占所有质押SOL的8.7%和SOL总供应量的5.8%。

Validator LST正在激增，这得益于Sanctum的统一流动性解决方案。 Validator LST允许验证者启动直接与他们质押的品牌代币。 从3月到11月，validator LST的市场份额增长了85倍。

第四部分：跨链桥

Wormhole和deBridge在桥接交易量方面创下了新的历史最高点。 Wormhole的桥接交易量首次突破10亿美元的门槛。 到目前为止，桥接市场还没有出现赢者通吃的局面。 DeBridge紧随Wormhole之后，实现了4.17亿美元的交易量。

流入Solana的流动性多于流出。 今年每个月Solana都有净流入，总计17.4亿美元。

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