本周比特币价格稳定,ETF资金流入强劲,机构兴趣浓厚;Altcoin市场普涨,Solana相对以太坊表现强势;稳定币市值小幅下降,Tron流入量大;NFT销售额略有回升但仍处于下行趋势;以太坊、Solana和Sui的TVL、DEX交易量和手续费收入均实现强劲增长。Kraken、Fiserv和Robinhood等公司纷纷推出与区块链和加密货币相关的产品和服务。
比特币市场:
本周比特币保持稳定,收于 102,200 美元,仅有 0.0% 的小幅变动。ETF 的资金流入依然强劲,近 10 亿美元的净需求持续巩固机构投资者的兴趣。BTC 占有率仍然很高,且价格稳定在 10 万美元以上,表明尽管宏观经济存在不确定性,但积累情况良好。在线关注度不高,但从结构上看,比特币似乎得到了很好的支持,可能迎来下一轮上涨。
Altcoin 市场:
Altcoin 市值升至 9450 亿美元,这得益于各个领域的强劲增长。以太坊的交易价格为 2,460.76 美元,Solana 的交易价格为 150.29 美元,SOL/ETH 比率上涨 2.8%,这是相对强度上升的迹象。表现最好的包括 PENGU (+61.8%)、SEI (+56.0%) 和 ARB (+37.4%),而只有少数几个代币(如 KAIA、GT 和 IP)下跌。如果比特币继续横盘整理,预计长尾 altcoin 会出现随机飙升。一旦 BTC 恢复趋势,SOL 和 ETH 等更成熟的名称可能会不成比例地受益。
稳定币市场:
本周,稳定币总市值下跌 16 亿美元,至 2448 亿美元,这是连续第二周下跌。尽管过去一个月净增长 10 亿美元,但短期回调反映了扩张速度放缓。值得注意的是,Base、以太坊和 Arbitrum 出现了大幅资金外流,而 Tron 则出现了大量资金流入,延续了其在亚洲和新兴市场占据主导地位的稳定币使用趋势。
NFT 市场: NFT 销售额略有上升,但仍接近数月下跌趋势的底部。以太坊、Solana 和 Sui 的活跃度略有增加,而 Immutable 和 Polygon 则滞后。市场尚未显示出令人信服的反转迹象,但如果更广泛的风险偏好回归,目前的水平代表了一个潜在的值得关注的基础。
链上活动:
以太坊、Solana 和 Sui 在 TVL、DEX 交易量和费用生成方面均实现了强劲增长,这清楚地表明了潜在的使用情况。尤其是 Solana 的链上指标在各个方面仍然强劲。Bridge 流量显示有 15 亿美元从 Base 转移到以太坊。与此同时,Hyperliquid 仍然是协议费用的顶级链,Sui 和 Aptos 继续悄然增加使用量。
市场展望:
鉴于 BTC 保持区间震荡且链上活动加速,这看起来像是 早期阶段的 altcoin 复苏。如果比特币保持平稳,预计较长尾部的代币将出现爆发式增长。如果比特币上涨,资本可能会轮换到高质量的 altcoin。稳定币 BTC、强大的链上基本面以及不断增长的使用量,使这成为几个月来最具建设性的 altcoin 设置之一。
过去一周,比特币的价格上涨了 6.40%,目前的价值为 107,695 美元。
BTC 占有率稳定在 65.5%,过去一周没有显着变化。
过去一周,恐惧和贪婪指数从 40 上升到 49,周平均值为 45.71,表明市场情绪转向更加中立。
每周 ETF 净流入总计 22 亿美元。这是在几周的资金流出后,连续第三周资金大量流入。
自美国大选以来,在线关注度一直在下降;本周,它延续了这一趋势。
比特币每周上涨 6.4%,同时迎来新一轮机构资金流入,标志着长期配置者持续需求的第三周。ETF 的资金流入本周已超过 20 亿美元,巩固了潜在的买盘。尽管如此,散户情绪和在线关注度仍然低迷,恐惧和贪婪指数徘徊在中立区域,并且大选后在线搜索兴趣持续下降。
BTC 占有率稳定在 65.5%,表明资本集中度仍然很高,这是一个重要的信号,表明这一举措仍然有后续行动。低散户噪音、高占有率和强劲的机构资金流相结合,表明下一个上涨可能正在表面之下形成。由于结构性需求完好无损且没有耗尽迹象,目前的盘整看起来更像是暂停而不是峰值。
目前,altcoin 的市值为 9450 亿美元。以太坊约占该总额的 31.4%。Solana (SOL) 的价格为 150.29 美元,以太坊 (ETH) 的价格为 2,460.76 美元,本周 SOL/ETH 的比率上涨了 2.8%。Altcoin 普遍呈上升趋势,前 100 名代币中的绝大多数都在上涨,许多代币的涨幅都达到了两位数。
Pudgy Penguins (PENGU):0.01 美元 (61.77%)
Sei (SEI):0.30 美元 (55.97%)
Arbitrum (ARB):0.37 美元 (37.40%)
Kaia (KAIA):0.16 美元 (-14.09%)
GateToken (GT):15.35 美元 (-5.01%)
Story (IP):2.95 美元 (-4.32%)
按 Bridge 流量排名的链: 本周,最显着的跨链流量是近 15 亿美元从 Base 流出,以及近 15 亿美元流入以太坊。
按 TVL 排名的顶级链: $63.0 B (+7.3%), Solana $8.6 B (+8.9%), Bitcoin $6.4 B (+3.2%), BNB Chain $6.0 B (+3.4%), Tron $4.6 B (–2.1%), Base $3.4 B (+6.3%), Arbitrum $2.5 B (+8.7%), Sui $1.8 B (+12.5%).
按 DEX 交易量排名的顶级链: BNB Chain $65.1 B (–19.8%), Solana $56.0 B (+14.3%), Ethereum $11.9 B (–22.7%), Base $5.78 B (–17.5%), Arbitrum $2.67 B (–38.4%), Hyperliquid $2.19 B (–29.2%), Sui $1.93 B (–7.8%), Aptos $1.34 B (+4.8%).
按每周费用排名的顶级链: Hyperliquid $16.1M (≈0.0%), Ethereum $9.1M (+18.2%), Solana $6.86M (+6.9%), Bitcoin $3.70M (+2.0%), BNB Chain $2.49M (–21.5%), Base $860.3K (–36.7%), Arbitrum $308.0K (–38.2%), TON $177.1K (+16.6%).
Altcoin 普遍显示出新的力量,前 100 名中的绝大多数都在上涨,许多达到了两位数。本周的反弹不仅仅是表面现象;它得到了 TVL 上升、费用增加以及 Solana、Sui 和 Base 等链上 DEX 交易量增长的支持。
我们现在正处于 altcoin 可能显着跑赢大盘的窗口期,特别是如果比特币继续在其当前区间内盘整。在这种情况下,预计长尾代币会出现急剧、随机的跑赢大盘的行情,因为资本会沿着风险曲线深入轮换。我们已经看到了早期迹象,例如 PENGU 和 SEI 等资产,它们本周以爆炸性增长领先。
展望未来,如果比特币开始下一轮上涨,我们预计资本将更广泛地轮换到更高质量、更成熟的 altcoin 中。随着机构对加密资产类别的信心随着 BTC 的增长而扩大,这些名称可能会不成比例地受益。
设置越来越具有建设性:bridge 流量显示资本正在重返以太坊,Solana 在每一个主要指标上都保持着优势,并且费用增长集中在具有真实使用情况的链上。我们认为,这种环境为 两阶段的 altcoin 反弹奠定了基础,首先是 BTC 震荡期间的投机名称,然后在下一次牛市扩张期间是主要名称。
市值: 稳定币的市值目前为 2448 亿美元,较过去一周减少了 16 亿美元,较过去 30 天增加了 10 亿美元。这标志着在经历了长期(尽管速度放缓)的扩张期之后,净稳定币供应量连续第二周下降。
稳定币的供给量:
AAVE: 2.7%-3.7%
Kamino: 5%-6.6% (7.22% USDG)
Save Finance: 3.7%–4%
JustLend: ~2.3%–2.9% (6% USDD)
Spark.fi: 4.5%
特定链的变化: 本周,Base、以太坊和 Arbitrum 上的稳定币供应量大幅回落,而 Tron 的资金流入量很大。
特定代币的变化: 本周 USDC、USDe 和 DAI 的供应量大幅减少,而 USDT 的供应量则大幅增加。
解读和未来展望: 本周 16 亿美元的供应量减少标志着近期稳定币增长转变的延续,此前经历了长期(但速度放缓)的扩张期。虽然 30 天的趋势仍然略微乐观,但这已经是连续第二周的净收缩。自 2024 年 11 月以来,势头逐渐减弱,虽然资本继续涓涓细流地流入某些链,但有意义的重新加速尚未实现。
市场活动:
NFT 销售额本周略有增加,徘徊在 12 月中旬开始的长期下跌趋势的底部上方。除了 Solana 之外,所有具有重要 NFT 生态系统的链上的活动都有所增加。
热门收藏品:
Guild of Guardians 本周的活动激增,交易量增长了约 116%。值得注意的藏品包括 DKNFTs、pudgy penguins 和 Start Options。
总体市场趋势:
NFT 市场在 11 月初经历了活动激增,但此后大部分势头已经消退。现在的销售额略高于之前的低点,表明有试探性反弹,但这种反弹仍然脆弱且值得监控。
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- 原文链接: pineanalytics.substack.c...
- 登链社区 AI 助手,为大家转译优秀英文文章,如有翻译不通的地方,还请包涵~
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