DeFi 审计：预防 DeFi 漏洞利用

DeFi审计：如何选择经济审计师

选择适合你DeFi项目的经济审计师的关键步骤。从代币经济学到风险缓解，确保你的协议取得成功。立即点击！

1. 介绍

随着去中心化金融 (DeFi) 的发展，由可靠的经济审计师进行的全面 DeFi 审计 从未像现在这样重要。 如今的协议管理着数百万（通常是数十亿）美元的资产，这使得它们成为 DeFi 漏洞 和可持续性挑战的主要目标。 尽管这些审计的重要性日益提高，但它们在生态系统中仍然很少见，这凸显了对值得信赖的 DeFi 审计公司的需求。

虽然智能合约安全审计已成为行业标准，但确保协议的经济完整性对于其长期成功同样至关重要。 经济审计有望遵循智能合约安全审计的轨迹，演变为一种标准做法，以保障 DeFi 协议并确保其财务弹性。

如果没有适当的 经济审计，协议将面临激励机制错位、不可持续的代币经济学和容易受到市场操纵的系统等风险。 解决这些风险需要一种专门的方法，将财务建模、机制设计和区块链分析相结合。

我们将探讨 DeFi 经济审计 的重要作用，解释它们涉及的内容、为什么它们不可或缺，以及如何选择合适的审计师来确保你的协议的财务未来。 无论你是启动新协议还是优化现有协议，本文都将为你提供加强项目经济基础并使其实现可持续增长所需的见解。

2. 什么是 DeFi 经济审计？

DeFi 审计 是对协议的激励机制、参数和市场行为的经济审查。它对代币经济学、清算逻辑、预言机依赖性和博弈论设计进行压力测试，以降低 DeFi 漏洞 风险并提高可持续性。它是对 智能合约代码审计 的补充，而不是替代。

覆盖范围

• 代币经济学与可持续性： 发行计划、分配和激励机制对齐，以防止通货膨胀或雇佣资本动态。
• 机制设计与参数化： 抵押品因子、清算阈值、利率模型以及为稳定和增长而调整的费用/奖励循环。
• 风险建模与压力测试： 预言机漂移、网络瓶颈、黑天鹅事件以及跨历史市场和模拟市场的参数压力测试。

结果

• 校准的参数 具有可用于决策的建议。
• 减少漏洞利用面积 以及为利益相关者提供的更清晰的风险披露。
• 可持续增长杠杆，可提高资本效率和用户保留率。

2.1. 经济审计的核心关注领域

机制设计与参数化

每个 DeFi 协议的核心在于其机制设计，即管理和确定其工作方式的规则和参数。

让我们以货币市场为例。 这包括诸如抵押率、清算阈值、利率模型以及借款人和贷款人的激励结构等关键因素。 经济审计评估这些参数是否经过适当校准，以在所有不同类型的参与者中保持稳定性并促进最佳行为。

例如，参数不充分的错误列出的资产可能会导致像 Mango Markets 发生的那样灾难性的情况。 在这种情况下，低流动性的长尾资产被用作借入大量肥尾资产的抵押品。 当长尾资产的价格暴跌时，协议不得不吸收不良债务，因为借入资产的价值远远超过了抵押品的价值。 这突出了不仅要评估抵押品因子和清算激励等参数的重要性，还要结合压力测试和边缘情况的场景分析。

通过评估这些参数，审计师可以帮助协议实现用户激励与协议的长期目标相一致的平衡，从而促进稳定和增长。

风险建模

经济审计涉及严格的风险建模，以识别因市场动态而产生的潜在漏洞。 我们的模型揭示了潜在的 DeFi 漏洞 模式（例如，预言机漂移），并量化了 DeFi 审计 如何加强参数。

这包括评估系统性风险，例如：

• 预言机风险： 评估陈旧或延迟的价格馈送对清算事件的影响，并设计策略以最大程度地减少对单个预言机提供商的依赖。
• 网络瓶颈： 评估高 Gas 费和缓慢的区块确认（例如，在高需求的 L1 或拥塞的 L2 上）如何影响清算效率和整体协议稳定性。
• 参数压力测试： 使用 Monte Carlo 或 Cox-Ingersoll-Ross (CIR) 模型等工具，针对真实的价格偏差和历史市场条件测试清算阈值和抵押品波动性。
• 黑天鹅事件： 对灾难性情景（例如，市场崩盘或稳定币脱钩）进行建模，以确定协议的弹性并制定缓解策略，例如保险基金或增强的稳定性机制。

通过采用这些方法，审计师可以提供可行的见解来优化协议的参数化，确保即使在最具挑战性的情况下，协议也能保持稳健。

DeFi 审计如何缓解常见的 DeFi 漏洞

• 预言机操纵： 验证多个来源，使用中位数和陈旧馈送保护措施，以减少对单个预言机的依赖。
• 清算级联： 对滑点、网络延迟和保管人激励进行压力测试，以确保在市场低迷时期的稳定性。
• 市场操纵循环： 识别反射性费用/奖励结构和闪电贷向量，这些循环会产生隐藏的反馈风险。
• Hook和折扣攻击： 在脱钩情况下对稳定币和 LST 敞口进行建模，并评估交叉抵押品传染。

可持续性与代币经济学优化

协议的成功取决于可持续的代币经济学。 经济审计完善了发行计划、代币分配和激励措施，以平衡流动性、用户参与度和增长。

• 发行计划： 尾部发行和衰减模型控制通货膨胀，同时保持流动性激励。 模拟测试各种条件下的可持续性。
• 代币分配： 公平的分配避免了治理支配和突然抛售。 归属计划确保稳定并使利益相关者的利益保持一致。
• 激励设计： 奖励必须驱动参与而不鼓励短期行为。 比较分析确保与协议目标保持一致。
• 通货紧缩机制： 诸如代币销毁或费用重新分配之类的策略会产生购买压力并提高价值。 自适应费用平衡了流动性提供者和治理参与者的激励。

优化的代币经济学可培养长期弹性，并使协议在竞争中取得成功。

2.2. 经济审计与智能合约审计有何不同？

经济审计和智能合约审计在保障 DeFi 协议方面具有互补但根本不同的目的。 智能合约审计 侧重于技术正确性和安全性，识别漏洞，例如重入攻击、溢出错误或未经授权的访问风险。 它确保代码按预期运行且没有可利用的错误。

相比之下，经济审计 评估支持协议的金融系统和激励结构。 即使一个完美编码的协议可以完美运行，但如果其经济设计构思不善，它仍然可能失败。

主要区别包括：

• 范围： 智能合约审计侧重于代码级别的漏洞，而经济审计检查系统性风险和财务可持续性，但没有标准范围，并且因审计而异。
• 方法： 智能合约审计依赖于静态代码分析、模糊测试和形式验证。 经济审计利用回溯测试、情景分析和压力测试来模拟真实世界的行为。
• 目标： 智能合约审计确保安全且可用的代码。 经济审计确保协议在财务上能够维持自身并在各种市场条件下抵制操纵。

智能合约和经济审计共同为协议弹性提供了一种全面的方法，解决了可持续增长所需的技术和经济基础。

3. 为什么经济审计至关重要？

DeFi 审计 评估可能导致 DeFi 漏洞 的参数和激励，并通过了解市场的分析来补充代码审查。 因此，经济审计对于确保 DeFi 协议的长期稳定性和弹性是不可或缺的。 随着行业的增长，协议管理着数十亿美元的资产，并面临着日益复杂的威胁。 强大的经济审计通过对金融系统进行压力测试并确保其可持续性来帮助缓解这些风险。

经济审计解决了关键问题，例如：

• 抵押率和清算机制能否承受市场波动？
• 代币经济学是否为参与者创造了可持续的激励？
• 流动性激励结构是否旨在防止雇佣资本耗尽奖励并破坏协议的稳定？
• 预言机依赖能否在不引起错误定价的清算或系统性故障的情况下处理极端的市场波动？
• 费用和奖励机制是否鼓励长期用户参与而不是短期投机行为？

经济审计超越了表面层面的安全性，解决了可能威胁到甚至技术上健全的协议的财务和系统性风险。 通过确保稳定、可持续性和用户信心，这些审计对于 DeFi 的持续发展和成功至关重要。

4. DeFi 经济审计中提供的服务类型

代币经济学审计和设计

• 设计代币供应机制、归属计划和通货膨胀控制。
• 验证现有代币经济学的可持续性以及与协议目标的一致性。
• DeFi 审计 将发现结果转化为可参数化的变更，从而降低 DeFi 漏洞 的暴露风险。

激励机制设计与验证

• 为流动性提供者和质押者开发公平的奖励结构。
• 验证现有激励措施以防止剥削或行为不端。

机制审计和设计

• 创建强大的协议机制，用于治理、奖励和市场运营。
• 审计机制实施，以确保与声明的经济目标保持一致。

协议经济压力测试

• 模拟市场条件，以测试协议对价格暴跌或流动性冲击等事件的弹性。
• 提供可行的见解，以提高协议的稳健性。

预言机系统分析

• 确保预言机数据的准确性以及对操纵或陈旧的弹性。
• 审查对链下数据源的依赖性风险。

流动性和储备管理

• 设计和验证用于管理稳定币储备和国库资产的机制。
• 评估流动性风险和破产情况。

经济风险缓解

• 设计策略以最大程度地减少无常损失、滑点和级联清算。
• 在模拟情景下测试拟议的缓解机制。

参数优化

• 精确校准协议参数，包括利率、抵押率和费用结构，以与协议的目标保持一致。
• 针对特定目标量身定制的优化，例如最大程度地提高用户采用率、提高流动性提供者 (LP) 的回报、提高系统弹性或平衡收入与市场风险敞口。

应用研究和定制分析

• 对代币经济学、市场趋势和协议经济学进行深入研究。
• 为独特的协议挑战提供量身定制的解决方案。

战略生态系统开发

• 进行深入研究，以确定旨在部署或扩展 DeFi 应用程序的 Layer-1、Layer-2 或 Layer-3 生态系统的主要优先事项。
• 评估潜在的协议部署及其与现有分叉的区别，以构建独特且具有竞争力的产品。
• 提供针对生态系统的优势、市场地位和长期可持续性目标量身定制的可操作的见解和建议。

5. 在 DeFi 经济审计师中寻找什么

选择合适的 DeFi 经济审计师对于确保你协议的长期稳定和增长至关重要。 以下是选择审计师时要优先考虑的关键素质：

1. 全面的专业知识 一位出色的审计师将对 DeFi 协议、代币经济学、机制设计和财务建模的深入了解相结合。 寻找了解治理系统、激励结构和风险缓解细微差别的团队。 在 Aave、Uniswap 或 GMX 等领先协议方面的经验表明熟悉复杂的生态系统和高风险环境。

2. 技术和分析技能 有效的审计师应具备区块链特定技能和数据驱动的专业知识：

• 区块链专业知识： 能够读取智能合约、分析链上交易、执行 **Solidity 审计** 并评估治理和激励机制内的漏洞的能力。
• 数据分析： 精通 Python、SQL 和高级模拟框架，以提取、建模和解释复杂的数据集。
• 模拟和压力测试： 擅长使用基于代理的建模、情景测试和 Monte Carlo 模拟工具来评估各种市场条件下的协议行为。

3. 成功的良好记录： 在进行经济审计、机制设计和参数优化方面拥有经过验证的经验是必须的。 审查他们的投资组合以了解有影响力的结果，例如提高的协议效率、缓解的风险情景和增强的资本利用率。 案例研究、已发布的报告或先前客户的推荐可以验证他们的专业知识。

4. 量身定制的方法： 每个协议都是独一无二的，每次审计也是如此。 审计师应根据你的特定需求调整其方法，例如代币经济学设计、清算机制验证或跨协议交互建模。 千篇一律的策略通常会忽略你协议生态系统中的关键细微差别。

5. 协作和透明的方法： 审计师必须与你的团队密切合作，在整个参与过程中促进开放的沟通和协作。 定期更新、详细报告和可操作的见解对于将发现结果有效地集成到你的协议中至关重要。 能够与开发人员、治理团队和利益相关者无缝合作的审计师会增加巨大的价值。

6. 研究和创新能力： 寻找通过研究积极为 DeFi 生态系统做出贡献的审计师。 发布文章、开发新的建模工具或分析新兴趋势的团队表明他们致力于提高经济安全性以及他们保持领先于行业变化的能力。

7. 前瞻性视角： 除了评估当前风险之外，优秀的审计师还会预测未来的挑战。 这包括为黑天鹅事件建模、为不断变化的监管环境做准备，并确保协议机制在 DeFi 市场成熟时保持稳健。

8. 关注长期可持续性： 审计师应优先考虑与你协议的长期目标相一致的建议。 无论是优化代币排放、完善激励结构还是设计通货紧缩机制，他们的见解都应促进耐用性和可扩展性。

通过选择具有这些属性的审计师，你可以不仅确保协议的即时安全，还可以确保其在动态 DeFi 生态系统中的持续相关性和竞争力。

DeFi 审计交付成果和时间表

• 交付成果： 风险报告、参数建议、代币经济学调整、情景模型、治理提案。
• 时间表： 发现 → 建模 → 审查 → 最终报告 + 演示。
• 结果： 可衡量的攻击面和破产风险降低。

为什么选择 Three Sigma？

在 Three Sigma，我们将专业知识和研究相结合，以提供可提高弹性和增长的经济审计。 要讨论范围或可用性，请 **预订 DeFi 审计。** 无论是优化代币经济学、设计激励机制还是进行全面的压力测试，我们都可以帮助协议实现弹性、可持续性和长期增长。

在 DeFi 垂直领域拥有广泛的经验

我们的工作范围涵盖各种 DeFi 应用程序，从借贷协议到治理系统、流动性池和永续市场。 这种多样性使我们能够独特地理解和增强复杂的生态系统。

经过验证的影响

我们的审计和建议推动了可衡量的改进，包括提高资本效率、降低风险敞口和优化协议设计。 我们的客户始终在市场竞争力和提高用户信心方面取得更大的成就。

研究驱动

除了审计之外，我们还致力于通过研究来推进 DeFi。 从探索加密货币市场的波动率指标到分析代币经济学框架，我们的见解有助于塑造生态系统的未来。

专家团队

由在数学、工程和区块链技术方面拥有丰富经验的专业人士领导，我们的团队将深厚的技术知识与实践性的协作方法相结合，以交付重要的成果。

Fuel Network

Fuel Network — 区块时间优化

对优化 Fuel Network 中区块最终性的方法进行了研究。 我们的重点是减少区块最终性时间，以提高交易吞吐量和网络响应能力。 较短的区块最终性有利于更快的确认时间，而较长的区块最终性会阻碍交易最终性速度。

Uniswap Foundation

Uniswap Foundation — ERC-7683 影响

在我们为 Uniswap 开展的以治理为中心的研究中，我们研究了 ERC-7683 对基于意图的协议和链上流动性动态的潜在影响。 我们的发现通过这篇 治理文章 分享，为在不断发展的标准下调整 Uniswap 的流动性框架的策略提供了依据。

Filecoin Incentive Design Labs (FIDL)

Filecoin Incentive Design Labs (FIDL) - 激励设计

我们评估了 FIL+ 计划对区块奖励的经济影响。 这次参与使我们对 Fil+ 机制如何影响 Filecoin 的经济健康有了全面的了解，尤其是在该计划发展或逐步淘汰的情况下。 我们的工作重点是识别和优先考虑关键领域，例如区块奖励和 Fil+ 驱动的存储激励之间的关系。

选择合适的审计师可能会成就或破坏协议信任，尤其是在经济设计是产品的情况下。 我们的 DeFi 生态系统战略研发服务 可帮助你以应有的深度评估你的假设、代币动态和激励模型。

常见问题解答

• 如果我已经完成了代码审计，我还需要 DeFi 审计吗？

是的。 代码审计检查智能合约的正确性； DeFi 审计 评估激励机制、参数、代币经济学、预言机和市场行为。 许多失败源于设计经济学（而不是代码）。 这两项审计是互补的，可以共同降低 DeFi 漏洞 风险和破产情况。

• DeFi 审计包括什么？

范围通常涵盖代币经济学和排放、机制设计和参数化（LTV、清算阈值、费用/奖励循环）、预言机和市场结构风险、压力测试和情景建模、流动性/国库分析以及治理/经济攻击面，最后是优先排序的、可操作的建议。

• DeFi 审计如何防止 DeFi 漏洞？

通过对可能的攻击路径进行建模并校准防御措施：预言机中位数和陈旧馈送保护、合理的 LTV 和清算激励、断路器和上限、反操纵费用、保管人/再平衡设计以及经过压力测试的参数。 结果是减少了可盈利的向量，并更早地检测到级联清算风险。

结论

严格的 DeFi 审计 将见解转化为防护措施，缩小 DeFi 漏洞 面积并加强长期可持续性。 经济审计对于 DeFi 协议的稳定性和可持续性至关重要。 通过评估代币经济学、激励结构和系统性风险，这些审计超越了技术安全，以确保协议的财务弹性。 它们解决了关键漏洞，例如激励机制错位、不可持续的代币经济学以及易受市场操纵的影响，从而提供可操作的见解来优化机制并促进长期增长。

选择合适的审计师同样重要。 寻找在财务建模和机制设计方面拥有良好记录、深厚专业知识以及针对你协议的独特挑战量身定制的协作方法的审计师。 强大的经济审计可以防范风险，并使你的协议在竞争激烈的 DeFi 领域取得成功。

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