从“Flash Boys”到“闪电机器人”：抢跑交易的新时代正在链上展开
- shutter
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本文讨论了以太坊上的抢跑交易问题，类似于传统金融市场中的“Flash Boys”现象。通过以太坊的公共内存池，恶意行为者可以提取最大可提取价值（MEV），包括抢跑交易和三明治攻击。文章提出了加密内存池作为一种解决方案，旨在保护用户免受此类攻击，同时允许良性MEV。
我们以前见过这种情况。它再次发生了。
2014 年，迈克尔·刘易斯出版了一本名为《闪电男孩》（Flash Boys）的书。它揭开了华尔街肮脏的小秘密：一小群交易公司操纵了游戏。他们花费数百万美元购买更快的电缆和服务器，以便在普通投资者的交易完成之前看到它们 - 并抢先一步。
“美国的股票市场现在是一个阶级系统，以速度为基础，由富人和穷人组成。富人为纳秒付费；穷人不知道纳秒有价值。” ——迈克尔·刘易斯，《闪电男孩：华尔街叛乱》
这就是抢跑交易：在阴影中合法，对内部人士有利可图，对普通投资者具有毁灭性。导致普通交易者损失数十亿美元。愤怒之声如此之大，以至于监管机构介入，交易所建立了“减速带”来减缓作弊者的速度。传递的信息很明确：只有每个人都遵守相同的规则，市场才能运作。
但这里有个转折：这个故事并没有在华尔街结束。它只是转移到了链上。
同样的游戏，现在在以太坊上。
今天，抢跑交易在链上的表现形式有所不同。根本原因是公共区块链的透明特性。
这是因为默认情况下，每笔交易都会通过以太坊的未加密公共 mempool（内存池），这是所有交易在确认之前的等待区域。公共内存池中的所有内容对所有人都是可见的。
在这里，机器人会看到你的交易即将到来，然后重新安排甚至替换它们以获取自身利益。
他们获利而你损失 - 通常只损失几美分，但有时会损失你交易额的一半。事实上，自 2020 年以来，通过最大可提取价值 (MEV)，已经从以太坊用户那里提取了超过 18 亿美元，其中大部分来自恶意策略，如抢跑交易和三明治攻击。
如果这让你感到熟悉，那应该是的。它遵循了高频交易者的剧本，只是现在更加自动化，并且每天每分钟都在运行。
华尔街解决了这个问题，以太坊提供了补丁。
在高频交易者颠覆华尔街市场之后，市场和监管机构迅速做出反应以解决该问题。
但在以太坊上，社区引入了市场基础设施“补丁”。
例如，MEV-Boost（协议外的提议者-构建者分离）让专业的构建者竞争，以便为验证者提供最有价值的区块，从而增强竞争。
其他努力包括订单流拍卖和私人路由，它们最大限度地减少了公共泄漏，并为用户提供回扣。
这些“补丁”使提取更加清晰，有助于缓解问题，并将价值返还给用户，但关键问题仍然存在：
- 默认情况下，你的交易在包含在区块中之前仍然可见。因此，你的交易仍然存在风险。
- 这导致一小群构建者赢得了很大一部分区块。
- 以太坊用户仍然需要决定信任谁以及使用哪个特殊的 RPC 或 DEX。MEV 专家可以浏览这个迷宫，但不应期望普通用户这样做。
机构正在到来。以太坊正处于十字路口。
市场保持公平是因为我们建立了护栏。华尔街从惨痛的教训中吸取了教训，只有在规则改变后，信任才得以恢复。
现在以太坊正处于十字路口。越来越多的机构和普通人每天都在进入链上。他们已经习惯了 TradFi 监管和标准，并且希望确保他们的交易不会被操纵。
如果以太坊没有达到这个期望，他们会寻找能够满足这个期望的链。新的 L1 链，例如 Circle 的 Arc，已经出现，旨在利用即将到来的稳定币繁荣。
我们面前的选择：维持现状还是解决它？
如果我们希望以太坊继续作为开放金融的结算层，我们需要确保用户受到默认保护，而不仅仅是通过高级工具。
虽然没有万能的解决方案，但加密 mempool 提供了最强大的全链护栏，并且可以为所有以太坊用户带来 MEV 保护。
简而言之，加密 mempool 是一种分布式的协议级安全措施，可以保护用户免受抢跑交易、三明治攻击和实时审查。它们通过在交易进入公共 mempool 之前临时加密交易来实现这一点，从而在交易在区块中排序之前隐藏其内容。由于交易内容被隐藏，攻击者几乎不可能抢跑或三明治攻击交易。
这种设计的美妙之处在于，它阻止了恶意的 MEV，同时仍然允许良性的 MEV，如套利和清算。这样，用户可以保持受到保护，市场可以保持健康。
《闪电男孩》的故事正在链上重演。我们可以继续在以太坊上观看它，或者我们可以引入一个解决方案来解决它。
了解有关加密 mempool 及其可以为以太坊带来的好处的更多信息：
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