理解加密货币中的桥和兑换 - CoW DAO

理解加密货币中的 Bridge & Swap

在 DeFi 领域，bridging（跨链桥）和 swapping（兑换）是开启全新生态系统的两把钥匙。想象一下，你持有以太坊上的代币，但你发现 Polygon 或 Arbitrum 上的交易对更好，流动性更强。如果没有 bridge，这些机会将被链的围墙所阻挡。

Bridge 允许你在区块链之间转移资产，而 swap 则在你到达目的地后将一种代币转换为另一种代币。总而言之，bridge + swap 是你进入完整多链经济的通行证。

为什么这很重要？

• 访问更多市场： 通过 bridging，你可以进入新链上可用的全系列的 DEX 和流动性池。这通常意味着更好的价格、更小的价差，或者你在本地找不到的独特的交易对。

• 优化成本和速度： 并非所有的 bridge 和 DEX 都是一样的。有些优先考虑最低的费用，有些优先考虑最快的确认时间，还有一些则将安全性置于首位。作为交易者，你可以选择对你来说最重要的组合。

• 保持灵活性： 通过 bridge + swap，你不会被束缚在单个链上。你可以探索收益最高、流动性最强或新机会涌现的地方。

在这篇文章中，我们将介绍 bridge + swap 的工作原理，它与一站式跨链 swap 的比较，以及在多链宇宙中转移资产时需要牢记的关键因素，如安全性、费用和灵活性。

关键概念：Bridging 和 Swapping

其核心是，一个 bridge + swap 流程是将一种区块链上的一种货币兑换为另一种区块链上的另一种货币。为了实现这一点，你通常需要两个步骤：

1. Bridge - 将你的代币从链 A 移动到链 B。

2. Swap - 将该代币交易为你真正想要使用的代币。

把它想象成国际旅行：bridge 是你往返国家之间的航班，swap 是你在着陆后将美元兑换成欧元。

Bridge

Bridging 意味着在区块链之间转移相同的代币。

• 示例：USDT (以太坊) → USDT (Arbitrum)。

你仍然持有 USDT，但它现在“生活”在不同的链上，准备在该生态系统中使用。

Swap

Swapping 是关于将一种代币兑换为另一种代币。

• 示例：ETH → USDC（在以太坊上）。

大多数 swap 发生在同一条链上，但跨链 swap 可以将 bridging 和 swapping 结合成一个步骤。

总而言之，bridging 和 swapping 赋予你灵活性：将你的代币移动到你需要的地方，然后交易成最适合你的策略的资产。

Crypto Bridges Explained（加密货币跨链桥解释）

区块链就像岛屿：每个岛屿都有自己的规则、资产和社区。默认情况下，它们不会相互通信。这就是 bridge 发挥作用的地方。

Bridge 是一种协议，允许你将数字资产从一个区块链转移到另一个区块链。如果没有它，将 ETH 从以太坊转移到 Optimism，或转移到 Solana，将是不可能的。

Bridges 解决了区块链技术中的一个基本问题：缺乏原生的互操作性。它们充当了原本孤立的网络之间的连接器，使得多链世界真正可用。

为什么它们很重要？

• 访问生态系统： 通过 bridge，你在以太坊上的 ETH 可以变成在 Optimism 上的 ETH，从而打开了通往新应用、更低费用或不同流动性的大门。

• 使用 L2 进行扩展： 随着像 Arbitrum 和 Optimism 这样的 Layer 2 的增长，bridges 已经成为在以太坊的安全性和其扩展解决方案的速度之间移动资产的网关。

• 跨链扩展： 随着数十个 Layer 1 现在处于活跃状态（Solana、Avalanche、BNB Chain 等），bridges 是保持流动性在多链经济中流动的管道。

简而言之：bridges 不仅仅是一种便利 - 它们是必不可少的基础设施。它们使得资产以及持有资产的用户可以在链之间自由移动成为可能。

跨链桥如何工作

那么，当你使用 bridge 时，实际发生了什么？从高层次来看，该过程如下所示：

1. 锁定或销毁源链上的代币 - 你要发送的代币（例如，以太坊上的 USDC）要么锁定在智能合约中，要么被销毁，以防止它们被花费两次。

2. 在目标链上增发代币 - 然后，bridge 在新链上发行等值的代币（在本例中为 Optimism 上的 USDC）。这些通常被称为 wrapped 或 synthetic 代币。

3. 返回时反向操作 - 如果你想将资金返回到原始链，则过程会颠倒：你的 wrapped 代币在 Optimism 上被销毁，而原始 USDC 会在以太坊上释放。

示例： 将 USDC 从以太坊转移到 Optimism。该 bridge 会锁定你在以太坊上的 USDC，并在 Optimism 上增发等量的 USDC。这些基于 Optimism 的代币代表了你对锁定在以太坊上的原始代币的所有权。

简而言之，bridges 不会“传送”代币跨链 - 它们在一个地方锁定，并在另一个地方增发。这确保了资产的总供应量在链上保持一致。

示例：一个带以太坊的 Crypto Bridge & Swap

让我们用一个真实的场景把所有东西放在一起。想象一下，你在以太坊上持有 1,000 个 USDT，但你最终想要在 Polygon 上拥有 500 个 MATIC 代币。为了到达那里，你需要一个 bridge 和一个 swap。

步骤 1：将 USDT 从以太坊 Bridge 到 Polygon

1. 将你的钱包连接到一个 bridge 平台。

2. 选择源链：以太坊 和 目标链：Polygon。

3. 输入金额：1,000 USDT。

4. 批准并支付以太坊 gas 费用。

5. 该 bridge 会锁定你在以太坊上的 USDT，并在 Polygon 上增发等量的代币。

6. 等待确认（通常为 5-15 分钟）。

此时，你现在持有的是 Polygon 上的 1,000 个 USDT，而不是以太坊上的 USDT。

步骤 2：在 Polygon 上将 USDT 兑换为 MATIC

1. 前往 Polygon DEX（如 CoW Swap 或 SushiSwap）。

2. 连接你的钱包（它现在会显示 Polygon 上的 USDT）。

3. 选择交易对：USDT → MATIC。

4. 输入金额：1,000 USDT。

5. 查看汇率并设置你的滑点容忍度。

6. 支付 Polygon gas 费用（通常仅为 0.01-0.10 美元的 MATIC）。

7. 执行 swap 并收到大约 500 个 MATIC 代币。

重点

Bridging 将你的代币移动到正确的链上。Swapping 将它们转换为你实际想要的资产。总而言之，它们为你提供了在区块链之间转移价值并在任何出现新机会的地方访问新机会的灵活性。

Bridge & Swap 方法的优点和缺点

Bridge + swap 方法为你提供最大的灵活性：你可以在区块链之间移动资产，然后将它们兑换成你实际想要的代币。但与 DeFi 中的大多数事物一样，它既有好处也有不足。

优点

• 选择和灵活性： 选择最符合你优先事项的 bridge 和 DEX：最低的费用、最强的安全性或最深的流动性。

• 透明的成本： 每个步骤都显示其自身的费用（bridge、gas、swap），因此你始终知道自己要为什么付费。

• 恢复选项： 如果一个步骤失败，你通常仍然有恢复资产或手动完成该过程的途径。

• 访问流动性： 一旦 bridged，你就可以解锁目标链上的所有 DEX 和资金池，从而为你提供最大的市场覆盖范围。

缺点

• 两个步骤，更多的工作： Bridging 和 swapping 是单独的交易。你需要仔细监控每一个交易，有时需要在两者之间等待。

• 双倍的费用： 你支付 bridge 和 swap 的 gas 费用，这可能会累积起来。

• 更多的移动部件： 每个额外的步骤都会引入风险，例如 bridge 停机、交易失败或 gas 不足。

• 更高的用户体验复杂性： 在 bridge 界面和 DEX UI 之间切换可能会让人觉得笨拙，并增加了用户出错的机会。

• 滞留资产风险： 如果流程中出现问题，代币最终可能会滞留在中间链上，需要手动恢复。

重点

Bridge + swap 为你提供控制权和灵活性，但这同时也意味着更多的责任。如果你有信心管理每个步骤，则可以优化以获得最佳的执行效果。如果你喜欢简单性，则可能倾向于像跨链 swap 这样的一步式解决方案（我们稍后将介绍）。

Bridge & Swap 方法的优势

两步 bridge + swap 流程不仅仅是额外的工作 - 它还为想要控制权和灵活性的交易者带来了真正的优势。

• 灵活的路由： 你可以自由地混合和搭配。选择具有最强安全保证的 bridge，然后将其与提供最佳流动性或最低费用的 DEX 配对。

• 清晰的费用可见性： 每项费用都已分解 - bridge 费用、两条链上的 gas 费用、swap 费用 - 因此你确切地知道自己在每个步骤中要支付多少。

• 恢复选项： 如果出现问题，你不会被卡住。由于该过程是模块化的，因此你通常可以恢复资产或手动完成剩余步骤。

• 独立平台选择： 你不受单个提供商的约束。这意味着你可以在一侧优化安全性，而在另一侧优化价格效率。

• 更深入的流动性访问： 一旦你的代币到达目标链，你将解锁该链上的所有 DEX 和流动性池 - 最大化你的交易选择。

简而言之：bridge + swap 为你提供自由、透明和控制 - 经验丰富的交易者通常比纯粹的便利性更看重这些品质。

Bridge & Swap 方法的局限性

虽然 bridge + swap 为你提供自由，但它也引入了交易者需要牢记的操作摩擦和风险。

• 手动协调： 你无法一键完成所有操作。首先，你需要 bridge，然后进行 swap - 每个步骤都需要你注意和仔细安排时间。

• 时间风险： 完整的流程可能需要 15-30 分钟。在快速变化的市场中，这段时间会让你容易受到价格波动的影响。

• 双倍的 gas 成本： 你需要为 bridge 支付一次费用，为 swap 支付一次费用。在像以太坊这样的链上，这会很快侵蚀利润。

• 更多的失败点： 两个步骤意味着出现问题的几率是原来的两倍 - bridge 停机、gas 不足或交易失败。

• 平台切换： 在 bridge 界面和 DEX 平台之间跳转会增加复杂性，并增加用户出错的几率。

• 时机风险： 即使两个步骤都成功了，价格也可能在 bridge 和 swap 之间发生变化，导致你获得的汇率低于预期。

• 滞留资产： 在最坏的情况下，技术问题或拥塞可能会导致你的代币滞留在中间链上，而没有简单的返回途径。

这种权衡是显而易见的：bridge + swap 将更多的控制权交到你手中，但也增加了更多的责任。

Cross-Chain Swap：一种简化的替代方案

如果 bridge + swap 给你一种同时操作多个标签页和支付 gas 费的感觉，那么 跨链 swap 是一种极简的替代方案。不必分为两个独立的步骤，所有操作都在一个无缝的交易中完成：你的资产在链之间跳转，并在同一次操作中更改代币。


跨链 Swap 如何工作

跨链 swap 以一个单一的原子交易运行 - 这意味着它只有在每个步骤都成功时才会执行。如果其中一部分失败，则整个操作都会恢复，从而确保你的资金安全。

它的工作方式如下：

1. 连接和选择代币： 选择你的输入代币（例如，Arbitrum 上的 USDT）和你的输出代币（例如，Base 上的 ETH）。确认金额。

2. 协议接管： 它会锁定你在 Arbitrum 上的 USDT，自动处理 bridging，并通过 DEX 聚合找到最佳的 swap 汇率。

3. 接收你的输出代币： 该协议会将 ETH 直接发送到你在 Base 上的钱包。

结果是什么？无需同时操作 bridge + DEX，无需监控确认，也无需担心时间。所有操作 - 滑点管理、路由、执行 - 都在协议的底层进行处理。

你想进行跨链 swap 吗？那么你可以在 Cow Swap 中进行！ 我们正在正面解决跨链 DeFi 的核心问题，提供一种不仅方便而且在本质上更安全、更高效的解决方案。

CoW Protocol 的跨链 Swap 有何特别之处？

虽然其他方可能提供跨链解决方案，但 CoW Swap 将其标志性的用户保护特性带到了 bridging 体验中。以下是本次发布优于其他产品的原因：

一体化便利： 这是其核心承诺。你现在只需完成一个交易即可进行 swap 和 bridge 操作，并且始终停留在熟悉的 CoW Swap 界面中。这节省了你的点击次数、时间和宝贵的脑力，否则这些资源将花费在手动 bridging 上。

受信任的 Bridge 集成： 我们以 Bungee 作为我们首个集成的 bridge 提供商发布了这项功能，但我们还有其他合作伙伴正在筹备中。与 Bungee 合作发布可确保你的跨链传输由信誉良好且安全的基础设施提供支持，从而降低通常与 bridges 相关的安全风险。

面向未来的可组合性： 此功能专为 DeFi 的未来而构建。它为高级工作流程和可组合性奠定了基础，从而可以在未来实现更复杂、更高效的跨链策略。考虑将 swap 与任何链上操作配对，例如在一次操作中申领 staking 奖励并重新平衡你的投资组合。

下一步

想了解更多？查看以下文章，这些文章可以更清楚地解释 Bridge 和 Swap

• https://cow.fi/learn/understanding-cross-chain-mev

• https://cow.fi/learn/what-is-a-meta-dex-and-why-should-you-use-it-for-your-trades

• https://cow.fi/learn/understanding-order-flow-auctions

准备好开始跨链 swapping 了吗？请往这边走。

关于加密货币 Bridges 和 Swaps 的常见问题解答

Bridge 和 Swap 有什么区别？

Bridge 在不同的区块链之间移动相同的代币 (例如，USDT 从Ethereum 到 Arbitrum)。Swap 将一种代币兑换为另一种代币，通常在同一个区块链上 (例如，ETH 兑换为 以太坊上的USDC)。

Crypto Bridges 如何工作？

Bridges 锁定或销毁你在源链上的原始代币，并在目标链上 mint 等效的代币。当返回到原始链时，过程会反转。这些 wrapped 代币代表你在新区块链上的原始资产。

使用 Crypto Bridges 安全吗？

领先的 Bridge 平台通过定期审计、非托管操作和智能合约安全措施来优先考虑安全性。然而，Bridges 仍然是黑客的目标。始终使用信誉良好的平台并仔细验证交易详情。

Bridge & Swap 和 Cross-Chain Swap 有什么区别？

Bridge & Swap 是一个两步过程 (bridge，然后 swap)，速度较慢但需要更多手动操作。Cross-Chain Swap 是一个无缝的交易，速度更快，更方便，协议抽象了更少的步骤和风险。

我可以在任意两个区块链之间进行 Bridge 吗？

并非所有区块链都直接连接。流行的 Bridges，如 Symbiosis 支持 45+ 个网络，包括 EVM 和非 EVM 链，而 Rubic 支持 100+ 个区块链。请查看你选择的平台支持的网络。

• 原文链接： cow.fi/learn/crypto-brid...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～