将“免费融资”的概念变为现实

Andy Candela

6 分钟

DeFi 借贷的承诺

区块链技术从根本上改变了我们对货币的看法，而这在借贷领域体现得最为明显。过去那种僵化、依赖银行的流程已经一去不复返了。如今，去中心化金融（DeFi）协议正在实现点对点借贷，其条款由智能合约自动执行。Aave、Morpho 和 Compound 等平台已经为此铺平了道路，创建了流动性池，任何人都可以在其中提供加密资产以赚取利息，或者以其数字资产作为抵押进行借款，而无需传统的信用检查。

这种演变对于金融包容性具有巨大的潜力，特别是对于全球数百万没有银行账户和银行服务不足的个人而言。正如世界银行指出的，基于区块链的解决方案可以通过为这些服务不足的人群提供新的金融服务途径来为他们服务。潜力是显而易见的：为每个人提供一个更加开放、透明和高效的信贷市场。

然而，正如任何有价值的目标一样，也存在挑战：

分散的 DeFi 借贷用户体验

尽管存在强大的机会，但当前的 DeFi 借贷格局面临着一个重大挑战：分散且低效的用户体验。借款人通常必须手动跟踪和比较多个协议的利率。

资本效率低下（闲置资本）

此外，由于高市场波动性，用户被迫过度抵押贷款以避免清算。这导致大量资本闲置或“休眠”，且没有产生效益。

解决方案：实现“免费融资”

在 DeFi 的世界中，你会听到“免费融资”这个术语，但重要的是要了解它的真正含义。没有什么东西是完全免费的。相反，它是关于用另一种机制来抵消借款成本。最有力的例子是自偿还贷款。

以下是它的工作原理：

1. 存入产生收益的抵押品： 你将一种产生收益的资产（如质押的 Ether（stETH））存入借贷协议。该资产本身已经在产生利息。
2. 获得贷款： 你以该抵押品作为抵押进行借款，借出的贷款金额仅为抵押品价值的一部分。
3. 收益偿还债务： 该协议会自动使用你的可用金额代表你借款，以便积累收益并偿还贷款的本金和利息。

结果是看似“免费”的结果——随着时间的推移，你的贷款会自行偿还，最终你会得到你最初的抵押品，并且债务已清偿。

我们与一家新兴 DeFi 借贷协议的合作是构建用于实现这一概念的高效架构的一个典型例子。

客户的愿景：自动驾驶贷款

当该项目于 2021 年启动时，创始人有一个雄心勃勃但非常明确的愿景：构建一个将你的贷款置于自动驾驶状态的 DeFi 平台。核心思想是通过自动切换到具有最佳利率的贷款提供商来优化贷款，并以编程方式使用用户自身过剩的借贷能力进行 yield farming 来偿还债务。

开发团队通过设计一个无缝的中间件层来实现这一愿景，该中间件层增强了整个借贷生态系统。它将用户连接到主要的贷款提供商，如 Aave、Morpho 和 Compound。它简化了整个流程，节省了用户的时间，并确保他们始终受益于最有利的贷款条件，同时优化他们的资本。

LimeChain 的架构和开发方法

项目范围

作为基础技术合作伙伴，LimeChain 从概念到发布设计了客户的智能合约生态系统和后端自动化。我们开发了一个由 40 多个智能合约和自动 bot 组成的高级系统，使用户的贷款能够自动运行。该解决方案主动管理头寸，在贷款提供商之间切换以获得最佳利率，重新平衡抵押品以降低清算风险，并将多余的资本部署到 yield-farming 策略中以自动偿还贷款。

协议如何运作

该协议结合了三个关键功能来实现其目标：

• 主动贷款管理： 智能合约不断监控不同的贷款提供商，以确保获得最优惠的贷款条款。用户无需手动检查利率，系统会自动执行。
• 闲置资本利用： 在动荡的市场中，用户通常会在贷款中保持较大的缓冲，从而导致资本闲置。该协议智能地减少了此缓冲，利用用户的全部贷款潜力，通过自动贷款价值（LTV）重新平衡流程来产生回报。
• 贷款自动偿还： 任何额外的贷款资金都会自动投资于 farming 策略。产生的收益会被收割并用于偿还贷款。这为用户和底层贷款协议创造了一个“双赢”的局面。

该协议的贷款价值（LTV）重新平衡机制

技术概述

为了实现这种程度的自动化和效率，我们构建了一个具有全面技术堆栈和工具链的强大系统。

• 技术栈： React, Solidity, TypeScript, Node.js / Express
• 架构： 前端由用户页面、管理页面和迁移工具页面组成。后端依赖于自定义 bot、第三方 bot 和 SubGraph 的组合。我们开发了超过 45 个智能合约，以确保稳定性和安全性，并与 AAVE、Curve、Uniswap、Morpho 和 Chainlink 集成。我们还开发了一套自定义开发工具：SDK、测试引擎、迁移工具和交易管理器。
• 核心概念： 整体架构概念包括单币金库、在贷款提供商之间切换、利息分配、通过缓冲区优化 gas 成本以及强大的清算流程。

核心架构元素的简化示意图

像此协议一样，复杂的金融产品的成功开发和推出清楚地表明了 DeFi 格局正在经历以用户为中心的发展——我们非常幸运能成为其中的一部分。

— LimeChain 联合创始人兼 CEO Nick Todorov

弥合愿景与产品之间的鸿沟

该项目有力地证明了明确的愿景与专业的架构和开发支持相结合，如何解决 DeFi 领域的核心痛点。它不仅仅是一个平台，它是一种解决方案，可以为用户提供控制权和信心，使他们能够以更智能、更具资本效率的方式参与去中心化金融。

常见问题解答

什么是“免费融资”，它是如何运作的？

“免费融资”指的是一种自偿还贷款机制，其中借款成本被收益产生所抵消。你存入产生收益的抵押品（如质押的 Ether），以其作为抵押进行借款，并且该协议会自动使用你多余的借贷能力来产生收益，从而随着时间的推移偿还本金和利息。

该协议解决了哪些问题？

该协议解决了两个主要的 DeFi 挑战：手动比较多个借贷平台利率的分散的用户体验，以及由于过度抵押要求而导致的闲置抵押品导致的资本效率低下。

该协议如何确保我始终获得最佳利率？

智能合约会持续监控 Aave、Morpho 和 Compound 等借贷提供商，自动将你的头寸切换到提供最优惠条款的平台。这种主动贷款管理无需你进行任何手动干预即可完成。

什么是 LTV 重新平衡，为什么它很重要？

贷款价值（LTV）重新平衡是一种智能管理你的抵押品缓冲的机制。该协议不会让大量资本闲置以避免清算，而是谨慎地利用你的全部贷款潜力来产生回报，同时保持安全边际，从而使你的资本为你更努力地工作。

该协议与哪些借贷平台集成？

该协议与主要的 DeFi 借贷提供商集成，包括 Aave、Morpho 和 Compound。它还利用与 Curve、Uniswap 和 Chainlink 的集成来优化 yield farming 策略。

什么技术为该平台提供支持？

该平台建立在强大的技术堆栈之上，包括用于前端的 React、用于智能合约的 Solidity 以及用于后端的 TypeScript/Node.js/Express。该系统包含超过 45 个智能合约、用于自动化的自定义 bot 以及包括 SDK、测试引擎、迁移工具和交易管理器在内的专用工具。

自动偿还功能如何工作？

该协议会自动将你多余的贷款能力投资于 yield farming 策略。然后，生成的收益会被收割并直接应用于你的贷款偿还，从而创建一个连续的循环，在不需要你额外资本的情况下逐步偿还你的债务。

LimeChain 在此项目中扮演了什么角色？

作为基础技术合作伙伴，LimeChain 从概念到发布设计了整个智能合约生态系统和后端自动化。这包括开发超过 40 个智能合约、用于头寸管理的自动 bot 以及将用户贷款置于自动驾驶状态所需的所有基础设施。

• 原文链接： limechain.tech/blog/brin...
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