杠杆交易的综合指南

本指南还将涵盖：

• 第 1 课：如何选择交易所

• 第 2 课：为什么应该交易期货而不是现货

• 第 3 课：杠杆与保证金（大多数交易者都搞错了这一点）

• 第 4 课：保护你的优势的订单类型

• 第 5 课：执行你的第一笔交易

• 第 6 课：资金费率与交易日志

让我们开始：

第 1 课：选择交易所

选择一个糟糕的交易所将因执行不佳而让你在每笔交易中蒙受损失，并使你面临额外的安全风险。

我将向你展示如何选择正确的交易所并学习保护你资金的安全原则。

关注以下 2 个标准：

1. 流动性

这比任何其他因素都重要。

高流动性意味着深度订单簿，每个价格水平都有大量订单。

每次你进入或退出交易时，都需要有人在另一边。

• 在高流动性交易所，你的订单会以你预期的价格立即成交。

• 在低流动性交易所，你的订单可能会“滑点”到更差的价格。这种滑点会让你蒙受损失。

‼️在你管辖区内，选择你所能访问的流动性最高的交易所。

不同国家有不同的法规：

• 某些交易所在特定地区不可用

• 某些要求特定的验证

在你可用的选项中，选择在你计划交易的资产上交易量最大的交易所。

你可以在 CoinMarketCap 等聚合交易所数据的网站上查看交易量，或者简单地查看每个交易所的订单簿深度。

不要根据花哨的功能、注册奖金或最低广告费率来选择交易所。

请记住 💡：如果流动性不足导致你在每笔交易中因滑点而损失更多，那么稍微低一点的费用就毫无意义。

2. 安全性

这是区分专业交易员和业余交易员的原则：

‼️永远不要将你的全部交易资金存放在任何一个交易所‼️

为什么？

交易所可能会倒闭：

• 它们可能会被黑客攻击

• 它们可能会冻结提款

FTX 曾是全球最大的交易所之一，直到它一夜之间崩溃，冻结了数十亿客户资金。

这样想🤔：把所有钱都放在交易所里，就像把你的全部积蓄都放在赌场的现金里一样。

即使你信任赌场，一场火灾或抢劫也能让你血本无归。

同样的逻辑也适用于交易：只将你需要的资金带入交易会话，其余的都存放在安全的存储中（硬件钱包、受信任的冷存储）。

我将很快发布关于设置冷存储、强密码、2FA、VPN 等的完整教程。请务必开启通知，以免错过。

我还发布了我的 Telegram 上推荐的交易所（以及我列入黑名单的交易所）的完整列表。👉点击这里免费加入。

交易者的一种常见方法：只将你总交易资金的 10-20% 存放在任何一个交易所。

这也是使用杠杆的真正原因：

用更少的资金在交易所承担风险，以达到我们所需的头寸规模。

在第 3 课中，我将解释为什么杠杆是交易中最被误解的概念。

第 1 课总结🎓

• 流动性决定了你的交易执行效率，并直接影响你的盈利能力。

• 始终选择可用的流动性最高的交易所，以最大程度地减少滑点，并确保精确的入场和出场。

• 永远不要将你的全部交易资金存放在交易所。只保留活跃交易所需的金额。

• 将大部分资金存放在安全的冷存储中，以防止交易所故障、黑客攻击或提款冻结。

• 交易所是执行工具，而不是存储你财富的地方。

第 2 课：为什么是期货（不是现货）用于活跃交易

在你进行任何一笔交易之前，你需要了解为什么我们使用期货合约而不是现货交易进行活跃交易。

大多数交易所将现货和期货分为不同的账户类型。你通常会看到：

• 现货账户：持有你可以提现的实际加密资产。现货交易意味着交易真实的资产。

• 合约账户（或 期货账户）：持有用于期货交易的资金。你交易的是追踪比特币价格的合约，而不是比特币本身。

这听起来可能是一个缺点，但对于活跃交易而言，期货提供了三个关键优势：

1. 较低的费用 期货市场的交易费用明显低于现货市场。

2. 更高的流动性，更少的滑点 期货市场有更深的订单簿，这意味着你的订单会以更接近你预期价格的价格成交。

3. 做空的能力 期货让你可以在两个方向上获利。你可以“做空”一项资产，在价格下跌时获利。

为什么是永续合约而不是传统期货？

永续合约没有到期日，而传统期货合约在特定日期到期。

你可以随时进入和退出永续合约，持仓数分钟或数月。

这种灵活性使永续合约成为活跃加密交易的标准工具。

注意这一点⚠️：假设期货本质上比现货风险更高。工具本身并不更危险。是你使用杠杆的方式造成了风险，我们将在第 3 课中介绍。以 1 倍杠杆交易期货的风险与现货交易相同。

第 2 课总结

• 期货合约追踪资产价格，而无需拥有该资产。

• 三个优势使期货在活跃交易中更具优势：更低的费用、更高的流动性以及做空的能力。

• 永续合约没有到期日，让你能够灵活地持有头寸所需的时间。

行动步骤：

打开你的交易所，找到期货或永续交易部分。你将在这里执行所有交易。

第 3 课：杠杆与保证金（大多数交易者都搞错了的原则）

你已经学会了如何选择交易所和交易什么资产。

现在，让我们来探讨交易中最被误解的概念：杠杆。

关键误解：大多数交易者认为杠杆是利润乘数。“10 倍杠杆意味着 10 倍利润！”

这是危险的错误‼️

杠杆是一种保证金减少工具。它减少了你开仓所需的自有资金量。

仅此而已。它不是一个神奇的利润乘数。

这是公式：

在所有三种情况下，你的头寸规模都是 1,000 美元。价格变动 2% 带来的盈亏是 20 美元。杠杆只改变了开仓所需的保证金（你的资金量）。

你任何交易的风险都取决于你的头寸规模和你的止损位置。

如果你有一个 1,000 美元的头寸，并且你的止损距离为 5%，那么你冒着 50 美元的风险。无论你使用 1 倍、10 倍还是 50 倍杠杆来开仓，这都是事实。

为什么这对于安全很重要

明智地使用杠杆可以降低交易对手风险。

这样想🤔：想象一下两个交易者，他们都想要一个 10,000 美元的头寸：

• 两者都有相同的 10,000 美元头寸规模

• 价格变动 2% 都会赚 200 美元。

• 但如果交易所明天倒闭：

• 交易者 A 损失 10,000 美元

• 交易者 B 损失 1,000 美元

这是杠杆的正确用法✅

逐仓保证金与全仓保证金

大多数交易所提供两种保证金模式：

• 逐仓保证金：只有分配给该特定交易的保证金处于风险之中。

• 全仓保证金：你的整个账户都处于风险之中。

对于大多数交易者来说，逐仓保证金更安全。它可以防止一笔糟糕的交易影响你的其他头寸或耗尽你的整个账户。

建议起始点：10 倍杠杆

建议使用 10 倍杠杆，因为它平衡了两个考量：

1. 减少交易所上的资金（安全原则）

2. 提供足够的保证金缓冲以应对正常的价格波动

你可以根据你的具体情况进行调整，但 10 倍是一个合理的默认值。

第 3 课总结🎓

• 杠杆降低了保证金要求。它不会增加利润。

• 公式：成本 × 杠杆 = 头寸规模。改变杠杆会改变你的成本（保证金），而不是你的头寸规模。

• 头寸规模和止损位置决定了你的风险。杠杆与风险计算无关。

• 使用杠杆是为了在交易所保留更少的资金（安全原则），而不是为了建立更大的头寸。

将你的交易所设置为 10 倍杠杆作为起点，然后验证你的头寸规模是否与你预期的风险相符。

第 4 课：保护你的优势的订单类型

正确理解杠杆后，让我们来了解你将用于进入和退出交易的订单类型（以及为什么选择错误的订单类型会悄无声息地损害盈利能力）。

两种订单类型

每笔交易都使用两种基本订单类型之一：

1. 限价订单 你指定你想要的确切价格。你的订单会保留在订单簿中，直到有人接受你的价格。你正在为他人“提供”流动性。

2. 市价订单 你接受当前可用的任何价格。你的订单会立即执行。你正在“吃掉”他人提供的流动性。

这样想🤔：想象你有 5 个苹果要卖。

• 限价订单就像挂了一个牌子：“苹果每个 5 美元。”你耐心等待买家接受你的价格。

• 市价订单就像跑到超市，以他们要价的任何价格购买苹果，因为你现在需要它们来做派。

• 耐心的卖家得到了更好的交易。紧急的买家支付了溢价。

费用差异💵

交易所对每种订单类型收取不同的费用：

• 挂单费（限价订单）：通常约为 0.02%

• 吃单费（市价订单）：通常约为 0.06%

吃单费大约是挂单费的 3 倍。

在一笔交易中，这种差异似乎微不足道。

但如果累计 500 笔？或者 5000 笔？它可能累积到你利润的很大一部分。

何时使用每种订单类型：

限价订单用于：

• 计划在特定价格水平入场

• 止盈订单（你可以等待你的目标价格）

• 任何你不急的情况

市价订单用于：

• 止损（你需要保证执行，而不是好价格）

• 交易不利时的紧急出场

• 速度比价格更重要的情况

注意✍️：始终使用市价订单止损。更高的费用是防止灾难性滑点的保险。

越过价差

这是一个让交易者蒙受损失的微妙错误：

“价差”是最佳买价 (bid) 和最佳卖价 (ask) 之间的差距。如果比特币的最佳买价是 50,000 美元，最佳卖价是 50,010 美元，那么价差就是 10 美元。

如果你以 50,015 美元（高于最佳卖价）放置限价买单，交易所不会等待。

它会立即以 50,010 美元执行，因为已经有人愿意以那个价格卖出。

你本打算放置一个限价订单，却不小心执行了一个市价订单。你支付了吃单费而不是挂单费。

那么解决方案是什么？

只发布（Post-Only）设置 <--

许多交易所为限价订单提供“只发布”设置。启用后，如果你的限价订单会越过价差并立即执行，交易所会拒绝它。

这可以防止你意外支付吃单费。

当你想要确保支付挂单费时，请启用只发布。

第 4 课总结🎓

• 限价订单（挂单）的费用大约比市价订单（吃单）低 3 倍。

• 使用限价订单进行计划入场和止盈。使用市价订单进行止损和紧急出场。

• 越过价差会将你的限价订单变成市价订单。使用只发布设置来防止这种情况。

• 每笔交易的费用差异看似很小，但累积数百笔交易后会显著增加。

在你进行第一笔交易之前，查看你的交易所的费用表并找到只发布设置。

第 5 课：执行你的第一笔交易

现在让我们将所有内容结合起来，执行一笔具有适当入场、止损和止盈的实际交易。

第 1 步：设置你的杠杆

导航到你交易所的杠杆设置：

将多头和空头头寸的杠杆设置为 10 倍（或你选择的水平）。有些交易所要求你为每个方向单独设置。

第 2 步：找到你的资产

搜索你想要交易的资产。对于期货，你正在寻找永续合约，而不是现货市场。

注意这一点⚠️：在期货上搜索“PEPE”而不是“1000PEPE”。低价币种的期货合约通常带有“1000”前缀。如果你找不到某个币种，请尝试在交易代码前加上“1000”。

第 3 步：放置你的入场订单

按照以下步骤在特定价格水平进行计划入场：

你的订单现在保留在订单簿中，等待价格达到你的水平。

要立即按当前价格入场：

• 选择“市价”订单类型

• 输入你的头寸规模

第 4 步：设置你的止损

这至关重要。永远不要在没有止损的情况下进入交易。

第 5 步：设置你的止盈

这是许多交易者浪费资金的地方：

大多数交易所的止盈/止损 (TP/SL) 部分默认使用市价订单。这意味着你的止盈会作为市价订单执行，支付吃单费。

相反，将你的止盈设置为一个单独的限价订单来平仓：

注意这一点⚠️：在许多交易所，TP/SL 字段使用市价订单。设置限价订单以目标价格平仓可节省 3 倍的出场费用。

第 6 步：验证所有内容

在离开之前，验证：

• 头寸规模与你预期的风险相符

• 止损已设置并使用市价订单类型

• 止盈已设置为限价订单

• 你了解如果止损触发，你的最大损失是多少

最新价与标记价

交易所提供两种价格参考来触发你的止损：

监控你的头寸

你的开仓面板显示：

• 入场价格

• 当前价格（标记价）

• 未实现盈亏（如果现在平仓的利润/损失）

• 已用保证金

提前平仓

如果你需要在止损或止盈触发之前退出，你可以设置市价或限价平仓。

对于紧急出场，请使用市价平仓。费用的溢价值得保证执行。

提前出场应基于交易管理规则，这将在未来关于风险管理的文章中介绍。

第 5 课总结🎓

• 在考虑交易活跃之前，务必验证你的头寸规模、止损和最大风险。

• 使用限价订单入场和止盈以减少费用。使用市价订单止损以保证执行。

• 将你的止盈设置为一个单独的限价订单，以避免支付不必要的吃单费。

行动步骤：现在执行一笔小额测试交易，以确认你在用实际资金交易之前理解了整个过程。

第 6 课：资金费率与交易日志

一旦你的交易以适当的止损和目标活跃，让我们来了解持有期货头寸的持续成本以及如何记录你的交易以供未来分析。

什么是资金费率？

资金费率是保持期货和现货价格一致的机制。

明天的价格应该与现货价格紧密相关。但供需可能会使它们偏离。

• 如果所有人都想做多 -> 期货价格上涨至高于现货。

• 如果所有人都想做空 -> 期货价格下跌至低于现货。

这样想🤔：资金费率就像持有头寸的小额租金。

如果所有人都想租同一个公寓（所有人都做多），租金就会上涨。如果没有人想要它（所有人都做空），房东就会付钱给你让你留下。

这是市场平衡多头和空头之间供需的方式。（我知道房地产不是这样运作的，但你懂我的意思）

典型费率📈

资金费率通常每 8 小时约为 0.01%。对于持续几个小时的交易来说，这足够小，可以忽略不计。

然而，在波动时期，费率可能会飙升。当市场极度看涨时，资金费率可能达到 0.1% 或更高。

请记住：在资金费率高企的情况下，通过多个资金周期持有长线头寸会侵蚀利润。

资金费率何时重要

• 短期交易（几分钟到几小时）：大多无关紧要。你可能在资金结算前退出。

• 长期持有（几天）：检查当前费率。高正向资金费率使做多成本高昂。高负向资金费率使做空成本高昂。

• 异常高费率：有时最好等待。极端资金费率往往预示着反转。

你的交易所会显示当前的资金费率和下一次付款的倒计时。在你打算长期持有的交易入场前，扫一眼它。

记录你的交易📝

导航到你交易所的交易历史。查找“盈亏历史”、“已平仓盈亏”或“头寸历史”。

此部分显示你所有已平仓交易，其中包含你记录交易所需的数据。

每笔交易在平仓后立即记录，不要等到进行下一次交易。

我将很快发布我为交易者定制的交易日志。如果你想获得访问权限，请确保你已加入我的 Telegram。

第 6 课总结🎓

• 资金费率是多空之间每 8 小时进行的小额支付，以保持期货价格与现货一致。

• 对于短期交易，资金费率大多无关紧要。对于长期持有，入场前请检查费率。

• 每笔交易平仓后立即记录，从你交易所的头寸历史中提取数据。

紧接着的下一步行动✍️

阅读本指南毫无意义，如果你不执行的话。

立即按照以下步骤操作：

第 1 步：选择你的交易所 如果你想要我的交易所列表（和黑名单交易所），我刚刚在我的 Telegram 这里 发布了完整列表。

第 2 步：正确配置你的账户 将杠杆设置为 10 倍 启用逐仓保证金模式 为限价订单启用只发布

这些设置可以保护你的资金并减少不必要的费用。

第 3 步：执行一笔小额测试交易 使用限价订单开一个小仓位 立即使用市价订单设置你的止损 使用限价订单设置你的止盈

你的目标不是赚钱。你的目标是在你的交易所上建立执行能力。

如果你想学习在你的交易所进行交易的、经过验证的、有利可图的策略，请使用我的完整突破策略——我将在最后作为额外指南链接。

收藏本文，这样你就不会忘记对你的交易所设置进行所有更改。如果你想赚钱，这至关重要。

最终总结🎓

第 1 课：选择交易所

• 流动性确保精确执行并最大程度地减少滑点带来的隐藏成本。

• 只在交易所保留交易资金。将大部分资金安全地存储在冷存储中。

第 2 课：为什么是期货（不是现货）

• 期货提供更低的费用、更高的流动性以及在两个方向上获利的能力。

• 永续合约允许灵活执行，没有到期限制。

第 3 课：杠杆与保证金

• 杠杆降低了保证金要求。它不会增加利润或风险。

• 风险由头寸规模和止损位置决定，而非杠杆。

第 4 课：订单类型

• 限价订单减少费用，应用于入场和止盈。

• 市价订单保证执行，应应用于止损。

第 5 课：执行交易

• 入场后务必立即设置止损。

• 在考虑交易活跃之前，验证头寸规模、止损和最大风险。

第 6 课：资金费率与交易日志

• 资金费率是持续的持有成本，对长期交易很重要。

• 记录每笔交易对于建立经过统计验证的优势至关重要。

额外学习指南

1. 突破交易策略

2. 完整订单流指南

3. 交易例程大师课

• 原文链接： x.com/KoroushAK/status/2...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～