AI代理B2B支付：稳定币抢占先机

游客在集市：为什么代理人需要B2B支付——以及为什么稳定币会首先实现

(通过 @SamBroner )

像游客一样走过一个集市，你会看到一番景象：人们熙熙攘攘，四处张望商品，比较货物，品尝物品，与每个小贩讨价还价，交换Coin。这看起来像是一次性商业——每一次互动都是一次小小的谈判，信任通过现金交易或卡片交换价值来介导。

但这并不是集市上大多数生意的进行方式。仔细观察：大多数人是当地人，有目的地前往他们喜欢的商家。餐馆老板拜访他的朋友：屠夫、鱼贩和农民。裁缝去找修理工、织工和工匠。他们都赊账。

当我们谈论代理人将如何支付时，我们默认像游客一样思考。

但代理人将像当地人一样行事。使代理人与人类不同的特性——无限复制、灵活的资源调配、零启动成本——意味着少数代理人可以赢得利基市场。即使代理人变得更容易构建，关系、伙伴关系和信任也可以帮助创造成功的体验。主导的代理人不需要游客的支付轨道。他们需要供应商关系、营运资金和信贷。代理人可以引导游客（也就是你）。

这会是什么样子？随着代理人整合为商业化平台，代理人支付必须从零售支付轨道转向预先谈判的B2B条款和信贷，这是当前轨道无法完全满足的机会。如果企业家能够为下一代支付场景（例如代理人、流式支付和高交易量、低金额的全球业务）构建出色的解决方案，那么这就是下一代支付轨道（如稳定币）的机遇。

本文将从三个部分探讨这一观点：代理人与人类有何不同，以及这些差异如何决定哪些支付策略会胜出；为什么当前的方法力不从心；以及需要构建什么才能让下一代支付轨道取得成功。

代理人与人类有何不同

要理解代理人和支付，我们必须考虑两个问题：代理人会像人还是像企业一样行事？以及代理人会玩长期游戏还是短期游戏？

代理人将更像企业，与他们的供应商和合作伙伴建立长期关系。代理人将是在更大企业结构之上进行轻度定制的实例——例如，一家人脉广泛的旅行社提供的完美导游，或者一个特许经营商根据当地口味调整业务手册而无需重新谈判供应链。

为什么代理人会像企业一样行事？

首先，最好的体验是经过精心设计的。我不想让一个代理人与供应商胡乱周旋、比较价格、在结账时讨价还价。我想要一个已经完成这些工作的代理人——一个知道哪些供应商可靠、拥有预先谈判好的价格并且可以即时结账的代理人。这是一种商业关系，而不是一次游客交易。

事实上，人类代理人已经存在：当然有旅行代理人，但也有文学代理人、人才代理人、手表经销商、房地产经纪人等等。代理人建立了关键的多回合关系——与出版社、制作工作室、手表分销商或抵押贷款发起人——每笔交易都在此基础上进行定制。

其次，代理人可以无限复制，但规模化企业（及其优势）却不能。最好的代理人将利用规模化企业带来的成本和收益：更便宜的计算、更好的供应商定价、更深度的集成以及更确定性的组件。规模产生规模。每年预订一百万次航班的旅行代理人从航空公司获得的条款比预订十次航班的要好。

我们已经看到了这一点。只有 ChatGPT 拥有与 Shopify、亚马逊、Expedia 等谈判合作的分销能力。小型初创公司只能依靠自动化浏览器或逆向工程的 API，同时支付零售费率结构。

这就是为什么代理人会整合，或者至少大多数代理人会建立在更大的平台上。代理人很容易构建，但经济学偏向于每个垂直领域少数几个代理人——每个代理人都拥有深厚的供应商关系和可用于再投资以提供更好体验的利润。而拥有深厚供应商关系的垂直领域特定代理人可以与用户代理人协同工作，以实现两全其美。

两种支付关系

如果代理人像企业一样行事，那么需要设计两种支付关系：用户 → 代理人，以及代理人 / 代理人平台 / 代理人导游 → 供应商。

用户向代理人付费——可能通过订阅、按任务付费、信用额度或委托访问用户账户。代理人通过协商的 B2B 条款、批量定价、Net-30 发票或子代理人向供应商付款。以当前的企业支出为指导，代理人偶尔会使用零售支付轨道向供应商付款，但即便如此，这在总支出中也只占一小部分。

这实际上就是信用卡目前的工作方式：发卡机构与消费者建立零售关系，承担风险，创建定制奖励计划，并提供信贷。商户收单机构与商户建立商业关系，涉及协商条款、规模化转账和复杂的营运资金对话。

代理人与银行卡：麦肯锡撮合的良缘

信用卡，正如许多人所说，实际上是代理用例相当合理的支付产品。银行卡被广泛接受；20到1000美元之间的支付被认为是合理的；银行卡还包括内置的仲裁、取消和数字化功能。

信用卡还有月度账单——这是消费者了解他们所支付费用的一个关键机会，并且随着代理人取代拿着 iPad 的孩子成为意外开支的主要原因，这一概念肯定会得到迭代。

但存在两个问题：首先，银行卡在技术上不适合代理人。其次，收费模式迫使银行卡行业陷入经典的创新者困境。

银行卡技术难以升级

几乎所有的银行卡技术都基于人在环路中：一个审批者、一个 UI 层和一个传统的支付类型（一次性、订阅）。Stripe Link、Visa 3D 以及其他数十种银行卡虚拟化产品——让你可以在网站上保存银行卡以供将来购买或注册银行卡以进行重复月度订阅购买的软件——现在终于运作良好，但这项技术的发展花费了超过 15 年。

代理人的采用速度太快，以至于成千上万的 PSP、POS、商家和客户端端点无法缓慢地升级其界面、可编程性以及针对这种新支付流的欺诈检测。

银行卡在高成本和低成本购买场景中失效

想象一个代理人向计算提供商流式传输资金，或为 API 访问提供微支付。这两种支付都无法在银行卡轨道上运行。首先，Visa 不支持低于一美分的支付；其次，经济模型预期有 30 美分的固定费用。Visa 有可能为流式或微支付创建技术，但要让利益相关者适应较低的支付收入将更加困难。

更成问题的是，银行卡陷入了创新者困境。尽管代理人支付与银行卡支付具有类似的用户关系和要求，但其金额通常落在 20 美元到 1000 美元范围之外。更糟糕的是，许多初始场景涉及支付难以退款或容易转售（欺诈）的 API 费用。银行卡可以使用，但创新者困境有着长期削弱现有企业的历史。

即使超越银行卡，传统支付轨道未来仍将占有一席之地。

现有支付方式的作用

随着代理人整合为商业化平台，大多数大额支出将转向预先协商的 B2B 条款：发票、Net 30、折扣和信用额度。在这样的世界中，“支付轨道”可以是任何东西——通常是传统轨道上异步发生的枯燥结算。费用会在更大的交易中摊销，营运资金可以在两家企业之间协商。

但代理人不会只存在于那个世界。代理人正在兴起，他们正在传统支付运作不佳的领域发挥作用：首次建立的关系、跨境结账、简化复杂的对账、新的代理人-供应商模式、即时支付以降低借贷成本，以及小额贷款。

在这些场景中，稳定币是一种更好的支付选择，而且，关键在于，在可编程货币之上构建下一代功能比在传统基础设施上更容易。使用稳定币建立的新关系将演变为仍然使用稳定币的旧关系。随着时间的推移，稳定币（已经更便宜、更快、更全球化）可能会在整个稳定币支付平台上线后，在支付组合中占据更大的份额。

新支付技术的机遇

要了解接下来会发生什么，我们应该关注最适合不断增长的用例的技术。稳定币——一种更快、更便宜、全球化，并由高质量流动资产 1:1 支持的货币——是一个新平台，可以满足当今服务不足的商业类别（如国际支付和流式支付）的需求。关键在于，稳定币是可编程的。仲裁、月度（或按小时）账单、信贷、托管和条件支付等关键功能可以灵活地扩展，以支持许多新的用例。与银行或银行卡支付不同，稳定币支付可以轻易地集成到 API、数据库和代理结账中，大大简化了对账、审批和注册——这对于急于构建代理商业的企业家来说是巨大的优势。

在实际层面，稳定币解决了银行卡在极端情况下的单位经济问题。没有 30 美分的最低费用，使得微支付不再不可能。没有交换费侵蚀大额转账的利润。一个代理人可以向计算提供商流式传输每秒 0.001 美元，而一个制造商可以结算 50,000 美元的供应商发票，两者都可以使用相同的支付轨道。这种灵活性对于工程师和企业家考虑下一个构建平台至关重要。

构建更多稳定币基础设施

使用稳定币最常见的异议是入金和出金成本高昂。对于不熟悉此道的游客来说确实如此，但当用户有导游（即代理人）陪同下，这个问题就会迎刃而解。导游可以帮助游客兑换资金，并精确地促成所需的交易，同时节省交易费用。

将账单和仲裁功能添加到我们支持稳定币的导游中，我们就能接近所需的系统。

想象一下在布鲁明戴尔百货公司购物。你浏览多个供应商，积累商品，最后在一个合并的账单上结账。商店处理将支付分配给每个供应商的复杂性。代理人需要相同的模式：对多个供应商的拟议购买进行统一视图，并通过一键批准进行批量处理。用户看到的是“你的代理人想要预订航班、酒店和租车”——而不是三个独立的结账流程。代理人平台处理供应商关系，而用户处理意图。用户可以批准、审查或争议交易。

银行卡在仲裁方面做得很好，但新轨道将需要在此基础上增加这一层功能。当商品利润高或易于退货时，仲裁最容易。在 24 小时取消窗口内的航班、尚未开始的订阅、利润丰厚的奢侈品——供应商可以承担退款。但早期的代理人场景通常是针对低利润的数字商品，如计算服务和 API 调用，或食品配送。

代理人不会像游客那样支付。他们会像当地人一样支付——通过关系、信贷和重复业务。这意味着真正的支付量将通过预先协商的 B2B 条款流动，而不是刷卡。坦率地说，预先协商的 B2B 条款不需要新的支付轨道。结算层可以是任何东西——电汇、ACH 或枯燥的批量转账。传统支付对于已建立的关系来说运作良好。

但我们正处于一个岔路口。代理人正在兴起，企业家正在构建，他们需要今天就能运作的支付方式——而不是在多年的银行卡堆栈升级之后。银行卡尚未准备好：对于微支付来说成本太高，对账太具挑战性，受技术债务拖累，以及人在环路中的欺诈决策。稳定币已经准备就绪。它们是可编程的、全球性的，易于与数字服务对账，并且可以轻易地集成到 API 和代理结账中。即使没有协商好的商家协议或复杂的 B2B 条款，它们也能从第一天起就投入使用。

这就是机遇之窗。今天构建代理人的企业家将寻求今天就能很好地运作的工具。支付具有粘性。最终，基于稳定币建立的新关系将演变为仍然基于稳定币的旧关系。在未来几年里，生态系统将成熟，入金摩擦将减弱，基础设施的空白——账单、仲裁、信贷、批量审批、互操作性——将由一大批在更强大的基础上构建的初创公司填补。

鸣谢：感谢 @Tim_Org 的细致编辑，以及 @nlevine19 和 Jordi Montes 的对话启发了我的思考。

• 原文链接： x.com/a16zcrypto/status/...
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