ChainAegis：AAVE V2/V3链上数据分析
- SharkTeam
- 发布于 2023-05-04 17:44
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2023年1月27日，DeFi借贷协议Aave宣布V3版本已部署在以太坊上。以太坊是Aave部署的第一个网络也是流动性最大的一个网络。截止到4月28日，当前以太坊上AAVEV3的TVL规模已突破11亿美元，借款总额为4.74亿美元。2020年DeFi迅速崛起，许多DeFi协议都从2020年开始
2023年1月27日，DeFi借贷协议Aave宣布V3版本已部署在以太坊上。以太坊是Aave部署的第一个网络也是流动性最大的一个网络。截止到4月28日，当前以太坊上AAVE V3的TVL规模已突破11亿美元，借款总额为4.74亿美元。
2020年DeFi迅速崛起，许多DeFi协议都从2020年开始崭露头角，TVL开始迅速攀升。2020年底，排名前四的DeFi借贷协议是MakerDAO、Aave、Compound与Venus，TVL总值达到64.35亿美元。目前，TVL最大的协议是MakerDAO，其TVL为73.77亿美元。
Aave是TVL排名第二的DeFi借贷协议，当前TVL达51.52亿美元。
在上线主网方面，MakerDAO与Compound均上线以太坊主网，Compound还上线了Polygon，Aave已上线以太坊、Polygon、Avalanche等7条公链，采取多链发展模式。除此之外，Aave还是第一个在DeFi领域提出闪电贷概念的项目，允许人们无需任何抵押物借出资金进行操作，这使得它在套利交易者和寻求构建新的DeFi应用程序的开发人员中很受欢迎。
Aave的前身是ETHLend，于2017年成立，属于点对点贷款平台，后改为资金池模式，更名为Aave，并于2020年1月推出了Aave协议，上线于以太坊，提供借贷服务，用户可以作为供应商或借款人参与其中。随着Aave正式上线，其TVL一路上升，直至2020年底Aave TVL由30万美元上涨至20亿美元。2023年，Aave也上线了V3版本协议，我们对Aave V2及V3版本升级亮点做了统计如下：
2020年12月，Aave V2正式上线。相较于V1版本，V2上线Yield & Collateral Swap功能，以保证用户的贷款头寸安全，并可获得最佳收益。同时优化了闪电贷，用户可以在一笔交易中借出多种资产。此外，V2还添加了本地信用委托，这是由债务代币化衍生出的功能，使用户能够将信用授权给使用Aave的特定人员。
2023年1月27日，Aave V3上线以太坊，V3架构采用灵活的架构，提高了组合性，并提供更多的风险管理工具。此外，Aave V3还提高了资本效率，同时将gas费降低了20%-25%。
Aave的V2、V3版本一经上线，都带动Aave TVL的增长，ChainAegis从TVL、Fee、Revenue、users、链上交易次数等方面进行梳理对比：
（1）Aave V2上线初期TVL一路升至184亿美元，Aave V3上线后TVL增长相对比较平稳，日均9亿美元，V3目前为止还远未达到和V2类似的TVL量级。
（2）V3日均用户数量约为V2的7.69倍，V2每日只进行一次交易的用户体量更大，V3上频繁存取的用户更多。
（3）V3上线后，在Polygon、Avalanche上交易费用相较于V2版本大幅下降，分别下降85.9%、23.95%，在以太坊上费用下降表现不明显。
（4）Polygon上V2交易次数依旧呈上涨趋势，但涨幅较V3上线时已下降，V3交易次数及增长幅度不如V2。
（5）以太坊上V2的流动性呈现向V3逐步迁移的趋势，已迁移3.29亿美元，以WETH、WBTC等主流币和USDC、DAI等稳定币为主。
TVL
2021年10月26日，V2 TVL到达历史最高水平，为184.36亿美元，此后以不同程度下跌直至Luna暴雷，其TVL稳定在40亿美元左右。自2022年3月V3版本上线后日均TVL为9.06亿美元，增长较为平稳。2022年11月受FTX暴雷影响，略有下跌，后续缓慢回升。截止4月25日，其TVL为12.84亿美元。
活跃用户
ChainAegis对Aave V2及V3每日提取、清算、偿还、供应、借贷及每日单独用户数量进行统计如下：
链上数据显示，V2和V3日均用户数分别为1821、14006，可见Aave V3虽上线时间不及V2，但活跃用户数已远超V2版本，为V2的7.69倍。相对于V3来说，V2版本每日只进行一次交易的用户数量权重很大（图示绿色），V3中这一类别用户表现并不明显。在提取（图示浅蓝色）和供应（图示黄色）上，V3版本表现更强势，日均提取用户数为V2的3.66倍，日均供应用户数为V2版本的4.93倍。
链上交易费
Aave V2的链上交易费用主要以ETH链为主，2021年5月后，以太坊链上交易费用一度增长至1438万美元；
2022年3月，V3上线Polygon及Avalanche后，链上交易费用明显下降，日均交易费用分别为1.24万、2.06万美元，较V2下降了85.9%、23.95%。2023年1月27日，V3上线以太坊，链上交易费用与此前几个月差别不大，日均24.93万美元。
协议收益
V2版本上线后，协议月收益不断上涨，曾一度高达655万美元。但受2022年深熊影响，整体并不景气，月收益不断下降，截止到2023年4月1日，月收益为73.77万美元。
polygon链上交易次数
V2上线后，Polygon链上交易次数急速增长，截止到2021年12月31日，日均交易次数797.9万，较上线初期增长69249.3倍。后续增长速度减慢，涨幅为34.07%。依照V2/V3交易数量走势来看，V3交易次数及涨幅均明显不如V2，当前日均交易次数为238.07。
ETH上Aave V2向V3资产迁移
Aave V3上线以太坊前就已提前发行了V3迁移工具，帮助用户在V2仪表盘上通过一次交易将头寸从V2迁移到V3。据ChainAegis链上监控数据显示，ETH链上Aave V2向V3迁移资产正在持续上涨。截止到4月25日，V2已向V3迁移资产达3.29亿美元，日均迁移1.7亿美元。
结合代币转移情况来看，转移的主要为WETH、WBTC等大额币种及USDC、DAI等稳定币。当前转移最大的币种为WETH，转移金额达1.62亿美元，占比转移总资产的49.24%；WBTC排名第二，累积转移5550.9万美元，USDC累积转移4946.35万美元，位居第三。后两者累积转移资产占比总资产的31.91%。
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