DeFi指南

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几百年来，传统金融在很大程度上停滞不前，大型银行和企业最终掌握了控制权。

领取你的工资，也许存一些钱到储蓄中，赚取少量利息，然后重复这个过程。然而，在过去的几年里，去中心化金融或 DeFi 的兴起已经开始极大地改变银行和金融的世界，让全球各地的人们拥有比以往更多的选择。

DeFi 允许许多独特的机会，涵盖借贷、保险、保证金交易等等。如果你曾想知道 DeFi 是什么，并且对潜在的机会感到好奇，那么这篇文章将为你提供所需的信息。

什么是 DeFi？

在我们了解去中心化金融改变游戏规则的多种方式之前，有必要先介绍一些背景知识。去中心化金融（通常被称为 DeFi）依赖于区块链技术，从本质上创建一个点对点的金融系统，几乎任何人都可以参与其中。

与中心化金融（例如银行）不同，去中心化金融使用智能合约运行，这限制了第三方参与的需求。DeFi 可以说是对当前银行体系的最大挑战者，我们已经看到 传统银行 开始拥抱 Web3 的世界。

具体来说，DeFi 之所以越来越受欢迎，是因为它能够 产生比传统储蓄账户更高的利率，并允许发展中国家的人们成为自己的银行。

根据 DeFi 领域的聚合器 DeFi Llama 的数据，在撰写本文时，当前的 TVL 总额为 1985.4 亿美元——还不错。

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以下是 TVL 排名前 10 的榜单：

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这些惊人的数字自然导致许多初创公司和区块链公司筹集资金。

Thetanuts Finance 是一个去中心化金融平台，最近获得了 1800 万美元的种子资金，用于充实他们的平台。Bashoswap 正在为 Cardano 驱动的去中心化交易所和LaunchPad开发一款功能齐全的 de-fi 产品。最后但并非最不重要的一点是，Nested 筹集了 750 万美元的 A 轮融资，目标是实现 DeFi 的民主化。

虽然这项相对较新的技术显然正在兴起，但它也伴随着风险，并且对许多人来说具有陡峭的学习曲线。Exploding Topics 对与 DeFi 相关主题的搜索量如何持续显着增加进行了 出色的分解。

质押、兑换、收益：入门指南

虽然 DeFi 不断成熟，但已经有一些非常重要的概念需要理解，特别是如果你希望获得去中心化金融的一些回报。

质押（Staking）

可以肯定的是，质押是最重要的术语之一，它在 DeFi 为消费者和整个加密生态系统提供的许多机会中起着至关重要的作用。

用最简单的术语来说，质押是指在特定时间内投资或“质押”你的加密货币资产以赚取奖励/利息的过程。当你质押一种资产时，该资产用于帮助支持区块链网络并确认交易。这是通过一系列智能合约完成的。

与传统金融非常相似，当你把钱存入储蓄账户时，你本质上是同意不在日常生活中使用这些资金，并且作为奖励，你会得到利息。然后，银行会用你的钱为自己赚更多的钱。质押对于在你的加密货币上产生被动收入非常有用，并且是一种相对安全的从你的加密货币持有中获利的形式。

根据具体的加密资产，你需要将你的加密货币质押一段时间。通常，你同意质押的时间越长，你能够获得的奖励就越多。

与储蓄账户一样，通常可以随时“取消质押”你的资产，但你需要支付 gas 费才能从智能合约中移除你的资产。随着质押风险的降低，质押的回报也可能会降低。

Coinbase 有一篇 优秀的文章 更深入地探讨了质押及其可能性。本质上，质押允许你通过对你正在质押的任何区块链网络做出贡献来赚取少量被动收入。

Staking Rewards 是一个了解各种协议当前奖励的好地方。

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兑换（Swapping）

兑换是理解 DeFi 世界的另一个关键概念。当你在一种加密资产和另一种加密资产之间进行兑换时，就会发生兑换。就 DeFi 而言，兑换通常在去中心化交易所进行，而不太常见于较大的交易平台，例如 Binance 和 Coinbase。

虽然看到兑换和交易互换使用很常见，但它们在一些不同的方面有所不同。兑换不一定需要有人提供出售你想要购买的资产。例如，如果你想在 Coinbase 上将以太坊兑换为比特币，你将使用订单簿来确定价格和数量。

兑换的价值在于你可以将广为人知的加密货币（例如 以太坊）兑换为交易量可能不大的资产。交易会立即发生，并且不需要任何其他条件发生。兑换快速且相对简单，这使得如果你希望以时间敏感的方式获得资产，它是一个不错的选择。

兑换本质上是两种非原生代币之间的即时交换，无需第三方 使用智能合约。在许多情况下，兑换的好处是你不需要使用可能需要你填写信息以遵守“了解你的客户”(KYC) 法规的交易所。兑换并不总是最具成本效益的，但对于那些希望在新兴的加密项目在成为主流之前找到它们的人来说，它非常有用。

收益耕作（Yield farming）

虽然兑换和质押相对简单，但收益耕作是一种更复杂的方法，可以从加密货币中赚取奖励，它伴随着更高的风险，但通常也有更高的回报。

以下是 Blockworks 的解释：

“收益耕作者通常使用去中心化交易所 (DEX) 来借出、借入或质押代币，以赚取利息并推测价格波动。DeFi 中的收益耕作由智能合约推动——智能合约是自动执行双方或多方之间财务协议的代码。”

收益耕作本质上是在多个网络和加密货币中进行套利的过程。耕作通常涉及用户借出代币以换取抵押品或利息。

虽然与标准质押相比，收益耕作可能是有利可图的并且提供更高的利率，但它确实带来了更多的风险。此外，由于费用的原因，质押和取消质押资产的行为可能很昂贵，因此必须考虑这一点才能获得最佳回报。

由于加密货币价格的总体波动性，耕作收益会经常变化，不应被视为安全的选择。

DeFi 与 CeFi

尽管传统金融和去中心化金融都有其优点和缺点，但比较两者有助于更好地了解情况。以下是它们如何比较的出色分解。

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虽然 DeFi 是无需许可的，只需要两个或多个人的批准即可执行交易，但中心化金融通常有更多的步骤。

以试图向海外的朋友或家人汇款为例。使用当前的银行系统，这通常需要几天时间，会产生相当高的费用，并且会受到其他条件的限制。

在 DeFi 世界中，使用比特币或以太坊等加密货币，你可以几乎立即将钱汇给任何地方的任何人，而且费用要低得多。

你可以想象，对于那些经常跨境转账或需要及时获得资金的人来说，这会非常有帮助。

通过 DeFi，控制资产的个人最终可以决定他们的钱可以在哪里以及如何使用。

这是一段 精彩的短片，进一步分解了差异。

当然，值得注意的是，即使在加密货币世界中，许多流行的交易所（例如 Coinbase 和 Binance）仍然属于中心化金融的范畴。

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例如，如果你在 Coinbase 上持有比特币，那么从技术上讲，该比特币的所有权归 Coinbase 所有。在最近的俄罗斯和乌克兰冲突期间，Coinbase 决定 阻止来自俄罗斯的地址。在一个真正的去中心化环境中，Coinbase 或任何其他人都无法阻止或持有你的资金。

中心化金融的价值

虽然围绕 DeFi 的许多讨论都基于它如何优于 CeFi，但现实情况是，CeFi 仍然有其必要的地位。

首先，我们距离大规模采用加密货币还很远。中心化平台在 入门和安全 方面都发挥着至关重要的作用。

在一个真正去中心化的世界中，忘记你的助记词或密码将导致资金完全损失。相比之下，忘记你的银行登录信息，你可以在几分钟内轻松重置。

此外，在许多传统银行环境中看到的商业-客户关系确实具有价值。知道你可以快速与代理人交谈或在需要时获得帮助会有一种安全感。银行的长期客户通常也会根据他们的银行历史获得某些特权和奖励。

虽然诱人地认为 DeFi 在各个方面都更胜一筹，但细微差别很重要。在下一个加密货币采用周期中，DeFi 和 CeFi 协同工作是最佳方案。

说完这些，让我们看看 DeFi 的三个独特用例以及它们提供的机会。

DeFi 的 3 个独特用例

1. 稳定币

由于稳定币的出现，任何人都可以更容易地接触到加密货币。稳定币是一种独特的加密货币，与美元等法定货币Hook。

例如，就 Tether 而言，1 个 Tether 等于 1 美元。这使得消费者可以快速地从法定货币转换为加密货币，反之亦然，同时能够获得加密货币的好处（速度、低成本交易等）。除了 Tether 之外，USD Coin 是另一种越来越受欢迎的稳定币。

由于稳定币的出现，与传统银行相比，消费者通常能够获得更高的利率。例如，在撰写本文时，USD Coin 提供 4.70% 的 12 个月固定利率。相比之下，传统银行提供的利率在 0.01% 左右。

由于世界上大部分地区面临着普遍的 通货膨胀率大幅上升，通过稳定币被动地赚取更多收入极具吸引力。当然，虽然通过加密货币赚取利息存在一些风险，但该行业已经成熟到风险已大大降低的程度。

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2. 汇款

DeFi 释放的另一个好处是能够在世界任何地方虚拟地发送和接收资金。由于许多银行向客户收取每笔 10-50 美元的交易费用，以向国际国家汇款，因此这会很快累积起来。

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委内瑞拉记者 Jose Maldonao 曾在 Cointelegraph 上 分享，“无论是家具、衣服还是杂货，几乎所有东西都可以用加密货币购买。”

许多生活在发展中国家的人们依靠加密货币的廉价交易费用来接收来自国外亲友的汇款。去中心化的性质也是一个额外的优势，有助于防止政府过度干预。

除了汇款之外，许多历史上“没有银行账户”的发展中国家在拥有传统银行账户之前就已经接触到了加密货币。

加密货币在非洲国家越来越受欢迎，原因就在于此。Chainalysis 发现 该非洲大陆的加密货币支付量从 2020 年到 2021 年增长了 1,200%。

随着加密货币变得越来越用户友好，看到越来越多来自世界各地的人们依靠加密货币来节省交易费用是合情合理的。

3. 保险

DeFi 还在保险领域提供了一些独特的机会。世界著名投资者马克·库班 详细介绍了一个案例，其中去中心化区块链可用于他的 NBA 球队达拉斯小牛队的保险。

由于去中心化，有机会显着改善保险产品。智能合约将发挥作用，而不是必须经历传统保险索赔的所有繁琐程序，智能合约具有一套特定的规则。

知道“如果发生这种情况……那么就会发生这种情况”而无需任何第三方参与，这是一个巨大的好处。加密货币交易领域的保险也越来越受欢迎。

“保险是传统金融的另一部分，可以在去中心化金融中复制。它提供了一定的补偿保证，以换取保费的支付。

defi 空间中保险最流行的应用之一是防止智能合约失败或保护存款”，Finematics 说。

克服挑战和 DeFi 的未来

虽然 DeFi 仍处于起步阶段，但很明显它将继续在全球金融、银行等领域发挥重要作用。

然而，为了使其继续蓬勃发展，它必须充分解决对安全性的合理担忧，尤其是在黑客攻击方面。在过去几年中，数十亿美元因漏洞利用和黑客攻击而损失，因此有很大的增长空间。此外，由于 DeFi 赋予其最终用户更多的权力和责任，因此漏洞利用的代价尤其高昂。由于黑客攻击而损失全部毕生积蓄是任何加密货币爱好者都不应经历的事情。

DeFi 还面临着教育新用户安全使用 DeFi 的艰苦斗争。同样，在 DeFi 环境中，你不能只是打电话给你的银行寻求帮助。

目前，DeFi 可用于从你的资金中产生更高的利率，帮助你节省银行费用，并帮助全球数百万人更好地控制自己的资金。

Robert Stevens 为 Decrypt 撰文 用他充满希望的预测最好地表达了这一点：

“DeFi 将与中心化金融互动。如果你的信用评分可以与去中心化贷款协议相关联会怎样？如果你可以将你的房屋作为加密货币贷款的抵押品会怎样？如果你的商业银行允许你购买和持有去中心化的稳定币会怎样？所有这些都在进行中。”

• 原文链接： alchemy.com/overviews/gu...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～