Berachain的未来及其底层生态系统

主要内容

• 流动性证明 (PoL)：Berachain 独特的共识机制通过验证者和治理激励，提高了流动性和资本效率。

• 生态系统增长： 通过其 DEX 和其他金融工具提供去中心化交易、借贷和流动性服务。

• 长期潜力： 通过消除传统流动性挖矿问题，为 DeFi 的可持续增长做好准备。

如果你对 Berachain 感兴趣，请浏览我们的专门版块，其中包含博客文章和综合指南：https://daic.capital/blog/category/Berachain

Berachain 生态系统概览

Berachain 项目非常新，其生态系统尚未达到相当大的规模。但请不要误会，Berachain 专注于开发一个区块链，该区块链有潜力在未来在更大的行业内积累大量价值。

目前，Berachain 的创始人认为该平台是第一个允许新开发的协议可持续地构建其流动性基础，并随着时间的推移提高资本效率的链（通过 流动性证明 (PoL) 框架）。

举例说明，就流动性引导过程而言，协议通常启动流动性挖矿过程，即将其自身的原生代币与另一种代币配对，要求用户质押此 LP 代币以换取以其原生代币形式的排放，通常会膨胀和贬值其原生代币的价格。

2024 年 1 月，Berachain 宣布了 Build-A-Bera 计划，以帮助引导和支持在 Berachain 协议上构建的新项目。图片来源：Berachain Twitter 上的 Build-A-Bera 公告。

相反，Berachain 利用贿赂（一种通过 PoL 和治理激励不同用户类型的过程），通过 Berachain 交易所 (BEX) 和更大的 Berachain 生态系统来引导流动性，通过以下机制：

1. 新开发的协议通过贿赂向验证者提供一定数量的原生代币。

2. 验证者将其 BGT 奖励的一部分定向到原生 DEX 中的该协议的池中，以便流动性提供者通过提供流动性来赚取 BGT 排放。

3. Berachain 验证者委托人收到独立协议贿赂的一定百分比。

4. 反过来，该模型显着降低了在平台上构建的协议的资本获取成本，同时激励协议运行其自己的独立验证器，以便将其排放定向到其自身的流动性池。

正如以上示例中所解释的那样，流动性证明是一种极其先进的范例，它允许 Berachain 平台及其底层生态系统以降低成本的方式继续积累价值。这使得在该平台上构建的项目在长期内具有经济可行性，从而创建了一个巨大的互联互通的价值共享生态系统，该生态系统激励独立协议、验证者和用户继续支持 Berachain 网络，因为它最终会随着时间的推移而成熟。

Berachain 路线图和未来举措

Berachain 至今的历程漫长而曲折，该计划背后的团队致力于创建一个真正创新的平台，为此付出了巨大的努力。

Berachain 的创始人之一 (DevBear) 身着熊服装，于 2023 年 7 月在法国巴黎的模块化峰会上发表演讲。(图片来源：Celestia 通过 Celestia Twitter)

观看该项目从早期的 NFT 收藏发展成为一个完全成熟的区块链和 DeFi 生态系统，这令人叹为观止。自成立以来，Berachain 已经完成了以下里程碑：

• 2021 年 4 月 - Bong Bears 最初成立为 NFT 收藏

• 贯穿 2021 年和 2022 年初 - Bong Bears 发布了几个额外的 NFT 收藏（包括 Baby Bears、Bit Bears、Bond Bears、Boo Bears 和 Band Bears）

• 2022 年 4 月 - Berachain 宣布他们打算创建一个 Layer 1 区块链协议（由 Polaris EVM 和流动性证明等创新组成）

• 2024 年 1 月 - Berachain 宣布启动其 Artio 测试网

• 2024 年 1 月 - 随着测试网的启动，5 个内部 DeFi 测试网 dApp 可供用户交互（包括 Berachain 交易所 (BEX)、Berachain 贷款 (BEND)、BERPS、Honey 和 BGT Station）

• 2024 年 4 月 - Berachain 宣布完成 1 亿美元的 B 轮融资，据报道估值为 15 亿美元

• 2024 年 6 月 - Berachain 宣布启动其第二个测试网 (v2 Bartio) 2024 年 6 月和 7 月 - Berachain 的 Barito 测试网在其前两个月处理了超过 1.37 亿笔交易，6 月和 7 月平均每天 250 万笔交易。

• 2024 年 12 月 - StakeStone Berachain Vault 超过 30,000 名代币持有者，总价值锁定 (TVL) 达到 1 亿美元

• 截至 2024 年底，Berachain 测试网上不同的地址数量达到 2.4 亿，每日活跃地址在 12 月 3 日达到700 万的峰值。

• 2025 年第一季度 - 预计 Berachain 主网启动

项目对比分析

Berachain 是一个 Layer 1 区块链，专注于开发一个去中心化且对所有生态系统参与者公平的协议。 Berachain 网络通过模块化 BeaconKit 共识层利用以太坊兼容性，同时利用 CometBFT 协议作为流动性证明的补充。

Berachain 的流动性证明 (PoL) 女巫攻击抵抗机制主要旨在支持通过各种协议内激励措施公平地共享流动性，以确保该平台的 DeFi 聚焦模型和更大的 Berachain 生态系统按预期工作。

可以说，这种模式与众不同，代表着一种巧妙的经济和治理工程形式。许多区块链都试图创建类似的经济模型，但很少有区块链像 Berachain 那样将公平的流动性分配纳入其协议中。

与许多项目相比，Berachain 在采用方面面临的最大障碍之一是该项目刚刚启动其主网。下面我们将提供一份分析报告，将 Berachain 与 Kava Network、Composable Finance 和 Injective Protocol 进行比较，后者提供与 Berachain 平台类似的产品和服务。

此图反映了 Kava 的以太坊、Cosmos 和 Tether DeFi 构建块，作为其基础架构的一部分。(图片来源：Kava 主要图片 通过 Kava 网站)

Kava 网络

与 Berachain 类似，Kava Network 是一个以 Cosmos 为中心的 DeFi 项目，它利用自己的一套各种 DeFi 产品和服务。这些包括 Kava Lend、Kava Mint、Kava Swap、Kava Staking、Kava Earn、Kava Liquid Staking 和 Kinetix（由几个额外的服务组成，例如永续期货交易）。

与 Berachain 类似，Kava Network 也是一个以太坊虚拟机 (EVM) 兼容的区块链。此功能通过其 Cosmos 协同链和以太坊协同链将以太坊和 Cosmos 连接在一起而实现，后者结合了以太坊和 Cosmos 桥，以提供与更大的以太坊生态系统的完全互操作性和连接性。

虽然 Kava 的技术本身非常先进，但许多方面认为，Berachain 的 Polaris 虚拟机代表了 EVM 兼容性的替代方案，该替代方案更加精简和先进。

Kava 项目还拥有一个由 120 多个项目组成的强大生态系统，其中包含许多集成，包括与做市商、基础设施提供商、中间件工具系统、去中心化交易所 (DEX) 和中心化交易所 (CEX)、众多钱包提供商以及各种其他 dApp 和协议的集成。

与 Berachain 类似，Kava 使用自己的实用程序和治理代币 (KAVA) 以及自己的稳定币 (USDX) 以及几个不同的内部资产，包括 SWP（在其交换协议中使用）和 HARD（一个单独的治理代币）。

考虑到所有这些专有资产，也许对 Kava 最重要的是其 USDX 稳定币；与 Berachain 上的 HONEY 类似，它充当一种 ERC-20 基础货币，用于在 Kava 的众多 DeFi 协议上交易其他加密资产。 USDX 实际上是由 Tether Limited 发行的，并于 2023 年 6 月在 Kava 上线。与 Berachain 的 HONEY 稳定币不同，USDX 通过以 CDP 为中心的系统工作，通过平衡的销毁和铸造机制来维持其平衡。

USDX 还通过多种借款 APY 标准、专门的 USDX 储蓄率以及各种额外的 Kava 激励措施来维持价格稳定，这些激励措施过于复杂，目前无法解释。无论如何，如果没有 USDX，Kava 平台将无法按预期运行。

与 Berachain 类似，Kava 平台还利用其自己的基金会和治理结构，这应有助于提高其去中心化程度和随着项目增长而不断发展。 Kava 肯定比 Berachain 具有先发优势，因为它于 2019 年发布。也就是说，Berachain 本身就是一个独特的产品，具有巨大的潜力。

此图代表了 Composable 的跨链互操作性愿景以及该项目的整体精神。(图片来源：Composable 跨层 SDK 现已上线 通过 Composable 基金会 Medium 页面)

Composable Finance

虽然 Composable Finance 在某种程度上专注于互操作性领域，目前连接到 20 多个独立的网络和各种生态系统（包括 NEAR、Solana、Neutron、Osmosis、Sei、Astar、Polkadot、Kusama、Ethereum 和 Cosmos），但这种连接性的主要原因在于将其定位为一个与大量区块链兼容的互操作 DeFi 中心。

由于 Composable 最初于 2021 年作为 Polkadot 网络上的平行链启动，因此其第一个区块链作为 Polkadot 上的一个独立平台运行，同时它最近还启动了一个以太坊 IBC-Cosmos 链。该网络还负责开发 Picasso，这是第一个支持 IBC 的 Cosmos 区块链，它将很快连接到 Solana。

虽然许多区块链都利用桥来实现跨平台数据和资产传输的互操作性，但 Composable 上的跨链 DeFi 是通过链间通信 (IBC) 协议、保护隐私的零知识密码学和其他方式实现的。可以说，这种模式在长期内更具可持续性，尤其是在安全性方面，正如在过去几年中桥容易受到攻击并导致数十亿美元的损失所证明的那样。

与 Composable 相比，Berachain 的 DeFi 套件（由 DEX、永续交易平台、借贷协议、稳定币交换协议以及 BGT 治理质押和投票仪表板组成）呈现出独特的产品。与 Berachain 的 Polaris 虚拟机相比，Composable 虚拟机 (CVM) 是独一无二的，但可以说不如前者先进。

Composable 的 DeFi 服务包括多网络流动性质押、协议之间的代币交换，以及通过其 Trustless 和基于 Picasso 的平台在大量链上的常规质押。

在比较 Berachain 和 Composable 时得出的结论是，Berachain 的流动性证明 (PoL) 共识机制和 Berachain 的 Polaris EVM 在提高资本效率和平台上的 EVM 智能合约开发方面更加先进。另一方面，就跨链互操作性而言，应认为 Berachain 和 Composable 是平等的（尽管非常不同）。

两个平台的 DeFi 服务产品也相对不同，两者都展示了有前途的 DeFi 原语。

Injective 是一个最强大的、支持 IBC 的、专注于 DeFi 及其相关用途的 Cosmos 区块链。(图片来源：介绍新的 Injective 通过 Injective 博客)

Injective 协议

尽管 Injective 和 Berachain 之间存在许多差异，但 Injective 代表了一种与 Berachain 项目类似的生态系统模型，尽管去中心化程度较低。对于那些不熟悉的人来说，Injective 主要是一个 DeFi 交易和投资平台，允许用户使用其专有的、以订单簿为中心的 DEX，Helix。

Injective 还提供永续期货交易服务和 Injective Bridge，作为在包括以太坊和 Cosmos 在内的各种网络之间进行跨链资产转移的手段。该协议最近还推广了其自己独特的 DeFi 生态系统，该生态系统由各种 dApp 组成，包括 Mito（自动化交易、启动板和收益生成）、Black Panther（资产管理）和 Talis（一个 NFT 市场）。Injective 的平台还允许用户部署大量的其他协议和 dApp 类型，包括那些专注于 期权、保险和储蓄等的协议和 dApp 类型。

虽然 Injective 区块链利用了以太坊兼容性，但 Berachain 的 Polaris EVM 平台可以说比 Injective 的 EVM 实现更先进，因为它允许与 Celestia、Cosmos 和以太坊上的更多 dApp 和协议进行连接和互操作性。也就是说，Injective 通过 Wormhole 提供与 Solana 和 Avalanche 的连接，而 Berachain 则不提供。

作为反驳，Injective 最近与 Eclipse 合作完成了其新的 Injective Solana 虚拟机 (inSVM) 的开发，并与 Caldera 合作完成了其 Injective 以太坊虚拟机 (inEVM) 的开发，这两个项目都是 Celestia 项目。

另一方面，就去中心化和经济性而言，Berachain 的 PoL 共识可以说是领先于 Injective 的，因为它具有创新的资本飞轮效应，专门为验证者、治理和社区成员的激励而定制。

虽然 Injective 的 Cosmos-SDK PoS 共识非常快，钱包、交易所等之间的交易几乎可以立即完成；但由于最近的疯狂需求，他们主要的 DEX, Helix，可以说在某些时候变得非常缓慢，甚至在网络膨胀加剧时变得无法用于交易执行。

有趣的是，看看 Injective 如何在未来解决这种持续的需求；或者，看看 Berachain 如何在未来应对类似的挑战。

如果你想了解有关 Injective 的更多信息，请查看我们的博客文章：

• Injective：链间 DeFi 的单一入口点
• Injective：通过尖端技术挑战 DeFi 的地心引力
• 释放 DeFi 的潜力：Injective 生态系统如何扩展机会

Berachain 合规性和监管考量

Berachain 是一项极具创新性的协议，但可能在各个司法管辖区引发一些监管问题，主要是因为该链主要专注于 DeFi，并提供 DEX、流动性池、永续互换期货交易以及用于借贷的货币市场 (BEND)。

正如必须始终考虑的那样，在 DeFi 领域中构建的项目可能容易受到与了解你的客户 (KYC)、用户逃税和其他问题相关的威胁。

Berachain 的治理结构和经济机制以分散的方式运作这一事实对于该项目的创始人来说可能是一个挑战，因为它与监管有关。

这种设计可能代表着一个危险的斜坡，因为国际政府可能不喜欢难以跟踪用户之间的点对点 (P2P) 交易和价值转移这一事实。全球有近 200 个国家/地区，并且在国际、国家、区域和市级层面必须遵守一套永无止境的法律，因此协调在线 DeFi 的合法性变得极其复杂。

在区块链上找到完全匿名和绝对透明之间的公平性平衡肯定具有挑战性。但是，如果 Berachain 与监管机构合作以定义解决这些问题的系统方法，则该项目有可能改善许多人对代币化资产的可访问性。

Berachain 家族团结一致，长期发展。让我们和 Bera 家族一起，走向去中心化的流动性及更远的地方。(图片来源：PFP 通过 Twitter)

分析 Berachain 的长期潜力

尽管该项目的创始人最初创建了一个 Bong Bears 品牌的 meme，并且可能不被许多人认真对待，但在许多方面，Berachain 代表了一种高度先进、性能卓越且尖端的区块链解决方案。

这是通过其在流动性证明共识方面的重大进步、通过其三代币飞轮流动性分配模型提供的 BeaconKit EVM 等效连接层、强大的治理和代币经济学以及有助于确保整个 Berachain 生态系统内的整体功能和流动性积累的验证者和用户激励结构来实现的。

尽管该项目在行业术语中是新的且相对不为人知，但 Berachain 代表了对创建去中心化网络的创新尝试，尤其是在以 DeFi 为中心的倡议方面，该倡议专注于创建大量服务，从而提供对替代金融平台的民主化访问，而不会受到凌驾于一切之上的中心化中介机构的操纵影响。

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