本文探讨了加密资产的波动性建模，强调了波动性对风险管理的重要性。文章详细阐述了波动性的定义、特性及其在加密市场中的表现，重点讨论了GARCH等模型在波动性建模中的应用和有效性。通过分析传统金融市场与加密市场的波动性特征，提出了针对加密货币市场量身定制的建模方法，展示了GARCH/E-GARCH模型在这一领域的适用性。
这篇文章对加密资产的波动性进行了深入的分析，特别是使用了GARCH模型来估计和理解市场的波动动态。文章探讨了不同加密资产（如比特币和以太坊）的价格回报，并通过比较多种模型确定最适合描述这些资产的波动性模型。研究发现，考虑到加密市场的独特性，使用偏态学生t分布的模型往往优于传统正态分布模型，强调了建立针对加密资产的特定分析模型的必要性。
Three Sigma