杠杆交易与 VAMM 实现机制

视频 AI 总结： 该视频主要讲解了金融衍生品中的杠杆交易，并介绍了现货交易中做多和做空的概念。重点解释了杠杆交易的原理，包括如何通过借入资金来放大收益和风险，并详细分析了杠杆做多和做空情况下，价格上涨或下跌对利润和亏损的影响。此外，视频还介绍了 Perpetual 协议中使用的 VAMM（虚拟自动化做市商）机制，以及如何通过虚拟流动性来降低资金压力。 关键信息： * **现货交易做多做空：** 买入资产为做多，卖出资产为空。 * **杠杆交易定义：** 以数倍于自有资金买入或卖出资产，放大收益和风险。 * **杠杆做多：** 借入资金买入资产，价格上涨时收益放大，下跌时亏损也放大。 * **杠杆做空：** 借入资产卖出，价格下跌时收益放大，上涨时亏损也放大。 * **VAMM 机制：** Perpetual 协议使用虚拟流动性，降低资金压力，多空双方互为对手。 * **清算机制：** 当保证金率低于某个值时，触发清算，仓位被强制平仓。 * **作业：** 编写一个简单的杠杆 DEX，实现开仓、关仓和清算功能。

稳定币发行与稳定机制

视频 AI 总结： 该视频主要讲解了稳定币的分类、运行机制以及稳定币的稳定机制。视频首先介绍了稳定币是以美元为支撑的数字交易媒介和支付工具，并阐述了稳定币相对于法币和原生数字货币的优势。接着，视频详细讲解了抵押型稳定币（包括链下资产抵押和链上资产抵押）和算法稳定币的运行原理和稳定机制，并分析了各种稳定币的优缺点和潜在风险。 关键信息： 1. 稳定币分为抵押型和算法型两种，抵押型又分为链下资产抵押（如美元）和链上资产抵押（如ETH）。 2. 抵押型稳定币通过抵押资产来发行稳定币，并依靠套利机制来维持价格稳定。 3. 算法稳定币通过算法调节供需关系或激励机制来维持价格稳定，但存在稳定性和信任风险。 4. USDT是目前最大的稳定币，但USDC更合规。 5. 稳定币发行和交易所是Web3行业最赚钱的业务之一。 6. 视频中提到了多种算法稳定币项目，如Ampleforth、Basis Cash、Fei Protocol和TerraUSD，并分析了它们的机制和失败原因。 7. Rebase机制通过调整系数来改变用户看到的余额，从而实现供需调节。 8. 协议控制价值（PCV）是指协议控制的资产，可以用于调节价格和保证流动性。 9. TerraUSD（UST）的失败是由于其高利率理财产品导致了庞氏骗局和死亡螺旋。

借贷协议：原理、利率模型、清算

视频 AI 总结： 该视频详细讲解了 DeFi 借贷的原理、机制和风险，并介绍了 Compound、AAVE 等主流借贷协议的特点和创新。视频核心内容包括：DeFi 借贷是 DeFi 领域的重要组成部分，通过抵押资产借出资金，满足用户不想出售资产但又需要资金的需求。同时，视频也深入探讨了借贷利率的计算方式、超额抵押机制、预言机在价格获取中的作用，以及清算机制如何保障协议安全。最后，视频还介绍了 4626 标准，并提出了 DeFi 借贷中存在的风险及应对方法。 关键信息： * DeFi 借贷是 DeFi 领域 TVL 最大的板块。 * 借贷协议采用超额抵押机制，降低风险。 * Compound 和 AAVE 是主流借贷协议，各有特点。 * 利率动态调整，与资金使用率相关。 * 预言机提供资产价格，清算机制保障协议安全。 * ERC 4626 标准统一了资产份额的接口，提升了组合性。 * DeFi 借贷存在池化风险、循环杠杆和清算导致价格下跌等风险。 * AAVE V3 实现了跨链借贷，Morpho 允许用户创建自己的借贷市场。

LP质押挖矿：SushiSwap 奖励算法

视频 AI 总结： 该视频主要讲解了去中心化交易所（DEX）中流动性挖矿（LP质押挖矿）的收益逻辑，并以 SushiSwap 为例，详细解释了其流动性挖矿的奖励计算方式。同时，视频还简要介绍了借贷协议，并以 Compound 为例，讲解了借贷中的利息计算和清算机制。核心在于理解挖矿的奖励和利润模型，以及如何通过合约控制挖矿行为，并激励用户参与平台币的交易对。 关键信息： * 流动性挖矿（Yield farming）是将 LP 质押到池子中以获取奖励的过程。 * SushiSwap 通过发行 Token 和流动性挖矿来吸引流动性。 * LP 可以通过提供流动性获得手续费和平台币（如 SUSHI）奖励。 * 平台通常会设置多个池子，并为平台币交易对提供更高的奖励，以激励用户购买和持有平台币。 * 挖矿奖励的计算方式：每个区块的奖励由质押 LP 的用户按比例瓜分。 * SushiSwap 使用单位份额 LP 的累积奖励来解决 Gas 消耗问题，避免线性增长的计算复杂度。 * Compound 等借贷协议的利润模型与 SushiSwap 类似，都需要处理利息计算和清算问题。

DEX 扩展：Uniswap 新版本、Curve、交易聚合器等

视频 AI 总结： 1. **核心内容：** 视频主要讲解了 Uniswap 的不同版本（V2, V3, V4）的特性和改进，以及其他 DEX 协议（如 Sushiswap, PancakeSwap, Curve, 0x）的特点和运作方式。重点分析了 Uniswap V2 的资金利用率问题，V3 的虚拟流动性和分段价格机制，以及 V4 的 Hook 机制和单一池子设计。最后还介绍了 Uniswap X 的意图驱动交易模式和一些交易聚合器。 2. **关键信息：** * **Uniswap V2:** 资金利用率低，LP 资金分散在所有价格段，导致交易时只有部分资金被利用，价格波动大。 * **Uniswap V3:** * 引入虚拟流动性，提高资金利用率。 * 价格分段，流动性可以集中在特定价格区间。 * 使用 tick 机制（1.0001 的 n 次方）划分价格区间。 * **Uniswap V4:** * 所有币种放在一个大合约池中，减少 token 转移的 gas 费用。 * 引入 Hook 机制，允许开发者自定义交易逻辑（如 KYC 验证、自动复利等）。 * **Uniswap X:** 意图驱动的交易模式，用户只需签名表达交易意图，由链下竞争者填单，实现跨链交易，甚至无需 gas 费。 * **Sushiswap:** 通过流动性挖矿吸引 Uniswap 的 LP，用户质押 LP 获取平台代币，与平台绑定。 * **PancakeSwap:** BNB 链上最大的 DEX，核心逻辑与 Uniswap 类似。 * **Curve:** 专门做稳定币配对交易。 * **常量和模型 (x+y=k):** 没有滑点，但存在流动性枯竭问题。 * **客户 (Curve v2):** 结合常量乘积和常量和模型，动态调整曲线形态，解决流动性枯竭问题，并保持价格稳定性。 * **0x 协议:** 线下签名挂单，吃单者再签名后提交到链上执行。 * **交易聚合器 (1inch):** 在多个 DEX 中寻找最佳交易路径，将 swap 拆分成多个子路径。

DEX : 三明治攻击、无常损失、闪电兑换、TWAP

视频 AI 总结： 该视频主要讲解了 DeFi 领域中常见的几个概念，包括夹子机器人（MEV）、WETH、无常损失、闪电兑换（Flash Swap）以及如何获取 Token 价格。重点解释了夹子机器人的原理和应对措施，无常损失的产生原因和计算方式，以及闪电兑换的原理和应用场景。最后，详细介绍了在合约中获取 Token 价格的两种方法：时间加权平均价格（TWAP）和使用预言机（Oracle）。 关键信息： * **夹子机器人（MEV）**：通过监听内存池，在用户交易前后插入交易来套利，应对方法包括设置合理的滑点和使用隐私交易。 * **WETH**：ETH 的 ERC-20 包装版本，方便在 Uniswap 等 DEX 中进行交易。 * **无常损失**：当流动性池中的代币价格发生变化时，LP 获得的价值低于持有代币的价值，可以通过手续费收益来弥补。 * **闪电兑换（Flash Swap）**：允许用户先从流动性池中借出代币，在同一笔交易中完成操作后再归还，常用于套利。 * **Token 价格获取**： * **时间加权平均价格（TWAP）**：通过计算一段时间内的平均价格，降低价格被操纵的风险。 * **预言机（Oracle）**：从链下获取价格数据并写入链上合约，如 Chainlink，适用于主流 Token。

DEX 去中心化交易所：Uniswap V2 核心逻辑

视频 AI 总结： 该视频主要讲解了去中心化交易所（DEX）的资产发行和交易机制，重点介绍了 Uniswap V2 的核心逻辑，包括 AMM 自动做市商模型、流动性提供者（LP）的角色、以及交易过程中的滑点现象。视频还提及了 DEX 的优势，如用户自主掌管资产、互操作性强、抗审查等。 关键信息： * DEX 是去中心化交易所，允许用户用 token 兑换 token，用户始终掌管资产。 * DEX 有两种类型：订单簿和流动池（AMM）。Uniswap V2 采用 AMM 模式，用户与合约交互，流动池提供交易对手方。 * 流动性提供者（LP）通过提供流动性赚取交易手续费。 * Uniswap V2 使用常量乘积模型（k=x\*y），交易时保持 k 值不变。 * 交易过程中存在滑点，交易量越大，对价格的影响越大。 * Uniswap V2 的核心合约是 Pair，周边合约是 Router，Router 可以实现跨 token 兑换。 * 交易手续费（0.3%）会略微放大 k 值，LP 可以通过提取池子中的更多 token 来获得收益。 * amountOutMin 用于控制滑点，防止交易失败。 * 部署 Uniswap V2 时需要注意 initcode hash 的问题，不同编译器版本生成的 hash 值不同。

资产发行：Token 经济模型 、LaunerPad IDO 与锁仓

视频 AI 总结： 该视频主要讲解了 DeFi 中的资产发行，包括资产发行的概念、发展历程、发行方式（ICO、IEO、IDO 等）、Token 经济模型设计、Token 分配以及锁仓机制。视频强调了 Web3 项目与传统项目的不同之处，即 Web3 项目更注重用户参与和价值回归，通过合理的 Token 经济模型激励用户，实现正向反馈。 关键信息： * DeFi 的核心应用包括去中心化交易所（DEX）、借贷、稳定币和衍生品。 * 资产在链上以 Token 的形式存在，Token 发行方式多样，包括 ICO、IEO、IDO 等。 * Token 经济模型设计至关重要，需要考虑价值捕获、公平分配和 Token 释放等因素。 * Web3 项目强调用户参与和价值回归，Token 分配应兼顾投资者和社区用户。 * 锁仓机制用于限制 Token 的流通，防止抛压，常见的锁仓方式包括线性释放、周期释放和参与型释放。 * IDO（Initial DEX Offering）是在去中心化交易所上发行 Token 的一种方式。

QA讨论：EIP-712 vs EIP-191 答疑

视频 AI 总结： 该视频解答了关于 EIP-191 和 EIP-712 的疑问，核心在于解释为什么 EIP-712 可以在钱包中展示结构化数据的明文，而 EIP-191 不可以。EIP-712 定义了结构化数据的序列化标准，使得钱包能够理解并展示复杂数据，而 EIP-191 缺乏这样的标准，钱包无法处理未经处理的复杂数据，只能对已经处理好的数据进行签名。 关键信息： * 签名是对 32 字节的哈希字符串进行的。 * EIP-712 定义了数据序列化的标准，钱包可以根据此标准将复杂数据转换为可读的明文。 * EIP-191 没有定义数据序列化的标准，因此钱包无法处理复杂的结构化数据，只能处理已经序列化好的数据。 * 钱包需要知道原始数据是如何转换成最终用于签名的数据的。 * 如果数据是 JSON 格式等复杂结构，EIP-191 无法处理，因为它只能处理已经处理好的数据。

QA: Web3 安全事件资金追踪与个人发展方向

视频 AI 总结： 该视频主要讨论了安全事件发生后资金流向的追踪方法，以及外部人员转向 Web3 领域的发展方向选择。视频强调了追踪资金来源和去向的重要性，并介绍了向警方报案、联系交易所调取 KYC 信息等方法。此外，视频还建议根据个人背景和兴趣选择 Web3 发展方向，并鼓励通过参与开源项目、进行链上数据分析等方式来探索和发现机会，目前 Web3 行业主要集中在 DeFi 领域。 关键信息： * **资金流向追踪：** 分为追踪攻击者资金来源和追踪被盗资金去向两个方向。 * **报案与交易所合作：** 可向警方报案，警方可联系交易所调取 KYC 信息，冻结可疑账户。 * **混币器：** 资金进入混币器后，追踪难度大大增加。 * **Web3 发展方向：** 建议根据个人背景和兴趣选择，DeFi 领域机会较多。 * **探索方式：** 参与开源项目、进行链上数据分析、多做输出（代码、文章、自媒体）等。 * **DeFi 现状：** Web3 行业主要集中在 DeFi 领域，基础设施尚不完善。 * **稳定币应用：** 稳定币在跨境支付和换汇方面具有便利性。