DEX与CEX：为什么最终每个人都会在DEX上交易

Cefi与DeFi之间的竞争正在加剧，前者代表传统中心化交易所（KEX），如Coinbase，后者则是去中心化交易所（DEX），如Uniswap。过去，DEX因流动性不足和操作繁琐而不受欢迎，但自2018年Uniswap推出以来，情况发生了变化。如今，DEX的交易量逐渐超过一些KEX，尤其是在2020年，Uniswap的日交易量常常达到2亿美元，甚至单日交易量超过20亿美元。 KEX与DEX的主要区别在于资产控制权。KEX要求用户将资产托管给交易所，而DEX则允许用户自我保管资产，尽管这需要用户对自己的安全性有信心。KEX通常提供客户支持和资金托管服务，而DEX则缺乏这些服务，但通过Discord等平台提供团队支持的趋势正在增长。此外，DEX不需要注册和KYC，用户只需连接以太坊钱包即可进行交易。 总的来说，DeFi交易的增长潜力巨大，DEX的崛起似乎不可阻挡。

什么是收益农业，提供流动性如何赚取被动收入

收益农业是去中心化金融（DeFi）社区创造的一个术语，指的是市场参与者利用闲置资产，通过在无许可的DeFi协议中提供或借出流动性来赚取被动收入。收益农业的特点包括同时获得多种收益形式，如利息、市场做市费用、流动性提供者费用和协议奖励（通常为治理代币）。这一概念最早由Synthetix引入，旨在通过奖励早期用户以协议原生代币来吸引用户，类似于Web3的客户获取成本。以Compound Finance为例，用户在借贷的同时可以获得治理代币Comp，参与协议的未来决策。尽管收益农业常被误解为短期高收益，但在设计良好的激励机制和强大的市场契合度下，它能够迅速为有前景的DeFi应用引导流动性。Synthetix和Uniswap等平台的成功证明了这一点。

yearn.finance是什么？

Iron.finance通过自动化收益获取，成功实现了稳定币的收益最大化。最初作为一种收益跳跃工具，Iron.finance将稳定币如DAI在多个借贷协议间自动转移。随后，创始人André将这一策略引入Curve的稳定币池，使用户可以轻松存入稳定币并通过借贷和交易费用获得收益。2020年夏季，André重塑了该项目为Why Earn.finance，并通过分发30,000个Wi-Fi代币来去中心化控制，尽管市场对其价值看法不一。Wi-Fi代币的分发方式确保了公平启动，用户通过提供流动性获得代币。Why Earn.finance的Wi-Vaults使用户能够存入多种代币，降低了DeFi的参与门槛，促进了新旧用户的平等参与。该项目的成功使Wi-Fi成为历史上增长最快的资产之一，展现了DeFi的潜力和价值。

DEX聚合器如何成为DeFi交易的搜索引擎

在去中心化金融（DeFi）中，掌握在以太坊上交易去中心化交易所（DEX）的技能至关重要。对于使用以太坊ERC20代币进行交易的用户，寻找最佳交易汇率显得尤为重要。DEX聚合器就像是DeFi交易的搜索引擎，它们能够从多个流动性来源中获取最佳汇率，避免在单一平台上交易时可能出现的高费用和滑点。常见的DEX聚合器包括Oneinch、Paraswap、Matcha和Dex.ag等。未来，DEX聚合器可能会集成到每个DeFi钱包和产品中，提升用户体验。通过算法订单路由，DEX聚合器能够优化交易路径和汇率，使用户在流动性波动的情况下获得更好的交易条件。因此，使用DEX聚合器进行交易是提高交易效率和降低成本的有效方式。

为什么Uniswap和自动化做市商主导DeFi交易

自动化市场制造商（AMM）是当前最受欢迎的去中心化金融（DeFi）应用之一。AMM是一个去中心化的资产交易池，允许市场参与者在以太坊上买卖加密货币，特别是ETH和ERC20代币。与中心化交易所不同，AMM是非托管的，用户始终掌控自己的资金，并且是无许可的，只需一个以太坊钱包即可进行交易或提供流动性以赚取手续费。Uniswap是DeFi的标志性平台，自2018年推出以来，已锁定超过30亿美元的总价值，并在2020年首次超越了Coinbase和Kraken等中心化交易所的交易量。Uniswap的特点在于其用户友好的流动性提供机制、社区拥有的交易费用分配模式，以及用户对资金的完全控制，避免了中心化交易所的信任风险。尽管使用AMM仍存在风险，但它们为用户提供了更高的自主权和安全性，体现了去中心化金融的核心理念。

去中心化永续合约交易与dYdX和MCDEX

永续市场于2016年由BitMEX首次引入加密领域，成为一种允许交易者无限期持有头寸的交换产品。BitMEX推出的永续掉期合约是一种永不到期的比特币衍生品。到2020年，BitMEX和Binance等平台的永续市场日交易量均超过十亿美元。去中心化金融（DeFi）也开始推出去中心化永续市场，用户只需一个以太坊钱包即可交易，无需KYC或注册。永续市场的核心机制是资金费率，长短仓在特定时间内相互支付，以调节市场价格。加密市场的波动性吸引了交易者，利用杠杆可以在更大的头寸上获得更高利润。去中心化永续市场允许交易者使用加密货币作为抵押进行交易，避免了法币的税务问题。总之，去中心化永续市场为交易者提供了更多的灵活性和机会。

使用Compound和Aave进行借贷

本视频讨论了DeFi（去中心化金融）中的借贷概念，特别是与传统典当行相似的数字化、无信任的借贷平台，如Ava和Compound。用户可以通过抵押有价值的资产来借款，借款过程完全自动化，基于以太坊区块链。与传统金融相比，DeFi省去了中介、个人信息披露和漫长的贷款审批时间，用户只需连接钱包并在平台上设置参数即可完成借贷。随着DeFi平台之间的竞争加剧，未来可能会出现更多资产选择和无抵押借贷的机会，使得这一过程更加便捷。视频鼓励观众关注DeFi 101系列，以获取更多相关信息。

MakerDAO是什么，DAI是如何运作的？

MakerDAO是一个去中心化自治组织，旨在创建DAI，这是一种由锁定的加密资产（如ETH、BAT、WBTC等）支持的数字美元。MakerDAO通过激励用户将更多价值锁定在所谓的抵押债务头寸（CDP，现在称为金库）中，成功建立了稳定币。用户可以将ETH等资产存入金库，并借出最多66%的DAI，享受ETH的长期增值，同时在短期内使用DAI。借款时，用户需支付利息，若未能按约定还款，资产将被清算并拍卖以偿还债务。MakerDAO是以太坊上最成功的DeFi项目之一，管理的总价值接近2000亿美元，已铸造近9亿DAI。DAI在波动市场中保持与美元的挂钩，展现了其作为一种可信赖的数字货币的设计优势。

2020年顶尖DeFi团队建设情况

本文介绍了当前去中心化金融（DeFi）领域的一些顶尖项目，依据DeFi Pulse的总价值锁定（TVL）指标进行排序。首先提到Kyber作为流动性协议，接着是Zapper的多功能仪表板，Loopring则是基于以太坊的快速去中心化交易所。DidX是首个去中心化的永续合约交易所，Nexus Mutual提供DeFi保险，Instadap则利用闪电贷简化操作。Ren Protocol实现比特币与以太坊的互操作性，Valencer是新推出的自动化市场制造商。Yearn.finance自动化收益农业，Synthetix提供合成资产交易，Compound是领先的借贷平台，Curve是最大的稳定币流动性池，而Maker则是去中心化稳定币DAI的基础。最后，Uniswap以超过23亿美元的TVL成为行业领头羊。整体来看，DeFi已成为一个快速增长的领域，值得关注。

比特币、以太坊和其他区块链如何融入去中心化金融（DeFi）

当前去中心化金融（DeFi）主要在以太坊上蓬勃发展，日新月异的新应用层出不穷。以太坊的开发者通过构建可组合的工具，形成了强大的网络效应，使其在智能合约平台中具备竞争优势。比特币作为全球最具流动性的价值储存项目，虽然在DeFi中角色较为简单，但其价值的代币化和流动性提供将促进以太坊上的新金融应用发展。未来，像Polkadot、Cosmos和Binance Smart Chain等区块链也将推出自己的DeFi应用，提供更多互操作性解决方案。尽管目前大多数替代区块链仍与以太坊的活动隔离，但通过像Solana的Wormhole等桥接技术，跨链价值转移的机会正在增加。总的来说，尽管其他平台正在崛起，以太坊仍将主导DeFi的发展，推动创新和网络效应的持续增长。