2024年加密状态报告：关于摇摆州、稳定币、人工智能、建设者活力等的新数据

当我们在两年前推出我们的第一份年度 加密状态报告 时，世界看起来非常不同。加密货币并未成为政策制定者的优先议程。比特币和以太坊的交易所交易产品（ETPs）尚未获得SEC的批准。以太坊尚未 切换 到能量最小化的权益证明机制。为增加容量和降低交易成本而设计的二层（L2）网络大多处于闲置状态——而发生在这些网络上的交易成本远高于今天的水平。

随着我们新发布的2024年加密状态报告的发布，这一切都已改变。我们的报告涵盖了加密作为热门政策话题的崛起、区块链网络的多项技术进步，以及加密构建者和用户之间最新的趋势。报告还：

• 深入研究了稳定币等关键应用的出现——这被认为是加密的“杀手级应用”之一；
• 探讨了加密与其他关键技术趋势如人工智能、社交网络和游戏的交叉点；
• 分享了美国选举前摇摆州对加密兴趣的新数据，等等。

2024年加密状态报告还揭示了加密活动的历史新高。它分析了区块链基础设施的成熟——尤其是最近的扩展 升级 减少了链上交易成本的同时，以太坊L2和其他高吞吐量区块链的崛起。

今年，我们还推出了一款新工具：a16z加密 构建者能量仪表板。这是第一次，我们分享基于对加密景观独特视角的专有数据，包括“构建者能量”的出现位置。该仪表板包含来自投资团队研究、我们的CSX初创企业加速器计划和其他行业追踪的数千个数据点——这些数据都是汇总并匿名化的。通过这个工具，任何人都可以探索加密构建者对其活动和兴趣的看法——从他们正在构建哪种区块链到他们正在构建哪种类型的应用程序，以及他们使用哪些技术、他们在哪儿落户。我们计划每年更新数据，作为我们年度 加密状态报告 的一部分。

探索仪表板

现在，让我们来看看2024年加密状态报告的发现。

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7个关键要点

• 加密活动和使用量达到了历史新高
• 加密在美国选举前成为了一个关键的政治问题
• 稳定币找到了产品市场吻合度
• 基础设施的改进增加了容量并显著降低了交易成本
• DeFi仍然受欢迎——并且正在增长
• 加密或许可以解决一些人工智能最紧迫的挑战
• 更具扩展性的基础设施解锁了新的链上应用

1. 加密活动和使用量达到了历史新高

每月活跃的加密地址从未如此之多。在9月份，2.2亿个地址至少与区块链互动过一次，这一数据比2023年底增长了三倍以上。（作为一个指标，活跃地址比其他衡量标准更容易受到操控。请查看我们在 这里 的详细说明。）

这种活动的激增主要归因于Solana，后者占据了大约1亿个活跃地址。其次是NEAR（3100万个活跃地址）、Coinbase的流行L2网络Base（2200万个）、Tron（1400万个）和比特币（1100万个）。在以太坊虚拟机（EVM）链中，活跃程度仅次于Base的是Binance的BNB Chain（1000万个），接着是以太坊（600万个）。 （注意：为了计算2.2亿的总数，EVM链是通过公钥进行去重的。）

这些趋势也反映在我们的 构建者能量仪表板。看到构建者兴趣总份额变化最大的区块链是Solana。具体来说，告诉我们他们正在或有意在Solana上构建的创始人的总份额今年增长至11.2%，而去年为5.1%。其次是Base，其总份额从去年的7.8%增长至10.7%，比特币的总份额也从去年的2.6%上升至4.2%。

在绝对数值上，以太坊仍然吸引着最多的构建者兴趣份额，为20.8%，其次是Solana和Base。其后是Polygon（7.9%）、Optimism（6.7%）、Arbitrum（6.2%）、Avalanche（4.2%）、比特币（4.2%）等。

与此同时，每月移动加密钱包用户的数量在2024年6月达到了2900万的历史新高。虽然美国占每月移动钱包用户的最大份额为12%，但其在总移动钱包用户基数中的比例近年来有所下降，因为随着全球加密 adoption 的增长，更多项目通过地理限制寻求合规。

加密在国外的影响力持续扩大。在美国之后，移动钱包用户最多的国家包括尼日利亚（该国寻求提供监管明确性，包括通过监管孵化计划，并且在如账单支付和零售购买等消费者使用方面实现了显著增长）、印度（拥有迅速增长的人口和手机普及率）以及阿根廷（许多居民在货币贬值中选择加密产品，尤其是稳定币）。

虽然测量活跃地址和每月移动钱包用户相对简单，但实际活跃加密用户的数量则更加复杂。然而，利用组合的方法论，我们估计全球每月活跃的加密用户在3000万到6000万之间，这一比例仅占2024年6月Crypto.com估计的6.17亿全球加密拥有者的5-10%。 （如需了解我们估计背后的方法论，请查看 这里。）

这种差异显示出与被动加密持有者的巨大机会，以便更好地参与和重新参与。由于基础设施的重大改进使得全新、引人入胜的应用和消费者体验成为可能，更多沉睡的加密持有者可能会成为活跃的链上用户。

2. 加密已经成为美国选举前的关键政治问题

加密在本次选举周期中已进入国家话语之中。

因此，我们衡量了摇摆州对加密的相对兴趣水平。预计在11月的紧张竞选中，宾夕法尼亚州和威斯康星州的加密搜索兴趣自2020年上次选举以来，分别跃升至第4和第5大涨幅，用谷歌趋势的整体搜索额计算。密歇根州的加密搜索兴趣第8大涨幅，而乔治亚州保持不变。与此同时，自2020年以来，亚利桑那州和内华达州的兴趣有所下降。

今年导致人们加密兴趣上升的一个因素可能是比特币和以太坊交易所交易产品（ETPs）的上市。随着ETPs的推出，持有加密货币的美国人数可能会增加。这些比特币和以太坊ETPs目前的链上持有量已达到650亿美元。 （注意：虽然通常被称为ETF，但这些产品实际上是使用SEC S-1表格 注册为ETPs，这意味着底层投资组合并不由证券构成。）

SEC对ETP的批准标志着加密政策的重大里程碑。不论11月哪个党派赢得席位，许多政治家都预期在通过两党加密立法后，将会有更多的动能逐渐增长。越来越多的政策制定者和政治家在两党中都在积极发声，表达对加密的正面看法。

今年，行业在政策方面也推动了一些重要的举措。在联邦层面，在两党的支持下，众议院批准了 二十一世纪金融创新与技术法 （FIT21），其中208名共和党人和71名民主党人投赞成票。预计经过参议院程序和批准后，该法案将为加密企业家提供急需的监管明确性。

在州级方面，怀俄明州通过了 去中心化非营利协会（DUNA）法案，该法案赋予去中心化自治组织（DAOs）法律承认，也使区块链网络能够在不妥协去中心化的情况下合法运作。

欧盟和英国在提供加密政策和监管问题上积极吸引公众参与。与例如美国证券交易委员会相比，各欧洲机构发起的请求交互次数大大增加。同时，欧盟的市场监管法案（MiCA）是首个全面通过的与加密相关的政策体系，并预计将在年底之前全面生效。

稳定币——作为目前最受欢迎的加密产品之一——是政策讨论中最大的主题之一，目前在国会中已经有几项法案在讨论。至少在美国，稳定币被认为能够巩固美国美元在海外的地位，即使美元的全球储备货币地位正在下降。如今，超过99%的稳定币以美元计价，这一比例远超第二大货币0.20%的欧元。

除了提升美国美元在全球的影响力，稳定币也可能在国内加强国家金融稳固性。尽管只有十年的历史，稳定币现已成为美国债务的前20大持有者，领先于像德国这样的国。

一些国家正在探索中央银行数字货币（CBDCs），而美国面前的稳定币机会正是可争取的。在这些讨论和越来越多知名政治人物的参与下，我们预计更多国家将开始认真制定其加密政策和战略。

3. 稳定币找到了产品市场吻合度

通过实现快速、廉价的全球支付等多种用途，稳定币已成为加密最明显的“杀手级应用”之一。事实上，正如纽约第15区国会议员Ritchie Torres在9月的 纽约每日新闻 专栏 中指出，“美元稳定币的普及——因智能手机的普及和区块链密码学的出现而成为可能——可能成为人类进行的最大金融赋权实验。”

主要的扩展升级使得执行加密交易（包括涉及稳定币的交易）的成本骤降，在某些情况下降低了99%以上。在以太坊上，涉及USDC（一种流行的美元挂钩稳定币）的交易本月平均耗费1美元的手续费，相较于2021年平均12美元大幅下降。在Coinbase的流行L2网络Base上，发送USDC的平均成本低于一美分。（注意，这些数字可能不包括某些入门和退出成本。）

将这些费用与国际电汇的平均44美元相比。

稳定币使价值转移变得简单。它们在2024年第二季度完成了8.5万亿美元的交易量，共计11亿笔交易。稳定币的交易量 超过了 Visa在同一时期3.9万亿美元的交易量。这表明，稳定币已与Visa、PayPal、ACH和Fedwire等知名且根深蒂固的支付服务进入了同一讨论，这是它们效用的显著证明。

稳定币也绝不是一种短暂潮流。如果将稳定币活动与加密货币的波动市场周期进行比较，两者似乎没有相关性。事实上，每月发送稳定币的地址数量继续增加，即使现货交易的加密交易量有所下降。换句话说，用户在使用稳定币时似乎不仅仅用于交易。

所有这些活动均反映在使用统计中。稳定币在每日活跃地址中占每日加密使用量的近三分之一，为32%，仅次于去中心化金融（DeFi）的34%。加密的其他使用则分散在基础设施（桥接、预言机、最大可提取价值、账户抽象等）、代币转账和正在兴起的应用领域，包括游戏、NFT和社交网络。

4. 基础设施的改进增加了容量并显著降低了交易成本

稳定币的流行易于使用的原因之一是基础设施的进步。首先，区块链的处理能力正在增长。由于以太坊L2网络和其他高吞吐量区块链的崛起，区块链每秒处理的交易数量较四年前增长了超过50倍。

更加震撼的是，以太坊今年最大的升级——“ Dencun”或称为“ protodanksharding”或EIP-4844——在其2024年3月实施后显著降低了L2网络的费用。自那以来，L2在以太坊上支付的费用急剧下降，即使L2上的以太坊价值继续上升。换句话说，区块链网络在逐渐流行的同时，也变得更高效。

关于零知识（ZK）证明，作为扩展区块链、隐私和互操作性的重要技术，其故事也是类似的。尽管每月在以太坊上验证 ZK证明 的花费有所下降，但以太坊在ZK回滚上的价值却在增加。换句话说，即使ZK证明变得越来越流行，其验证成本也在减少。（我们在这里使用零知识表示总体的密码技术，能够简明地证明转移到回滚网络上的计算被正确执行。）

ZK技术前景广阔，因为它为开发人员开辟了廉价、可验证的区块链计算新途径。不过，基于ZK的虚拟机（zkVMs）在性能上还有很长的路要走，才能追赶传统计算机，这是一个令人谦卑的观察。

借助这些基础设施改进，很容易看出为何区块链基础设施仍然是构建者最热门的类别之一，以及为何L2已成为我们跟踪的前5个热门构建者子类别之一。

5. DeFi仍然受欢迎——并且正在增长

在吸引构建者的类别中，去中心化金融（DeFi）只有在区块链基础设施之上。自2020年夏季推出以来，去中心化交易所（DEX）的市场份额已增长到10%，而所有这些的交易行为四年前仅限于中心化交易所。

目前有超过1690亿美元的资金锁定在数千个DeFi协议之中。一些顶尖DeFi子类别包括质押和借贷。

在以太坊成功过渡到 权益证明 仅仅两年多的时间里，这大大减少了网络的能源消耗和环境影响。自那以来，质押的ETH占比从两年前的11%上升到了29%，极大地增强了网络的安全性。

虽然仍处于早期阶段，DeFi为面临中心化和权力集中趋势的美国金融体系提供了令人期待的替代方案，在这一体系中，自1990年以来银行数量减少了三分之二，而越来越少的大型银行主导了资产。

6. 加密可能解决一些人工智能最紧迫的挑战

人工智能是今年炙手可热的趋势，不仅在技术领域广泛如此，在加密领域亦然。

人工智能在社交媒体上的加密影响者中是最受讨论的趋势之一。也许更令人惊讶的是，chatgpt.com的访客与顶级加密网站的访客之间存在重大重叠，表明加密用户与人工智能用户之间存在紧密联系。

加密构建者与人工智能之间也有强烈的联系。大约三分之一的加密项目——34%——表示他们正在使用人工智能，无论他们构建的类别是什么，较去年的27%有所上升，来自我们的 构建者能量仪表板。应用人工智能技术最受欢迎的类别是区块链基础设施项目。

考虑到在过去10年中，训练前沿人工智能模型的成本每年增加四倍，我们认为人工智能可能会导致互联网权力的集中。如果不加以控制，只有最大的科技公司可能具备训练最新人工智能模型所需的资源。

人工智能中心化相关挑战几乎正好与区块链网络所带来的去中心化机会相反。加密项目已经在今天试图解决这些挑战，包括Gensyn（通过民主化对人工智能计算的访问）、Story（通过追踪知识产权以帮助补偿创作者）、Near（通过运行开放源代码、用户拥有的协议中的人工智能）和Starling Labs（通过帮助验证数字媒体的真实性和来源）等。

在未来几年中，加密与人工智能之间的交集可能会加强。

7. 更具扩展性的基础设施解锁了新的链上应用

随着交易成本的降低和区块链容量的增加，许多其他潜在的加密消费者应用变得可能。

以NFT为例。当几年前加密交易成本非常高时，人们在二级市场上交易NFT，交易金额高达数十亿美元。这一活动已逐渐减少，取而代之的是在社交应用如Zora和Rodeo上铸造低成本NFT收藏的新消费者行为。这标志着NFT市场的重大转变，这是在交易费用大幅降低之前难以想象的。

社交网络是另一个例子。尽管它们目前只占每日链上活动的一小部分，但它们正吸引着大量构建者的参与：2024年，10.3%的加密项目与社交相关，根据我们的 构建者能量仪表板。事实上，与社交网络相关的项目（例如，与Farcaster相关的项目）已经成为今年我们跟踪的前5个热门构建者子类别之一。

随着构建者和消费者探索更多社交体验，链上游戏则将区块链扩展到极限。像提到的由Proof Of Play开发的高海洋冒险角色扮演游戏Pirate Nation使用的滚动技术在以太坊回滚中使用的气体量是所有回滚中最高的。

随着11月选举的临近，以基于加密的预测市场正迎来一个时刻——尽管它们在美国是非法的——这样的趋势为预测市场整体带来了动力。如此多，以至于Kalshi，一个与美国商品期货交易委员会注册的非加密预测市场，上个月在下级法院获得胜利，继续进行围绕选举合同上市的联邦诉讼。（截至目前，注册交易所被允许提供与选举相关的传统期货合约。）

新兴消费者行为的迹象开始变得明显。所有这些新兴体验在区块链基础设施比较笨重和交易成本较高的时候都是无法处理的。随着区块链在经典的技术性价格-性能曲线中不断改进，预计将有更多的应用能够蓬勃发展。

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这让我们处于什么局面？在政策、技术、消费者采用等多个方面，加密的状况在过去一年中取得了显著的进步。政策里程碑包括比特币和以太坊ETPs的突然批准和上市，以及重要双边加密立法的通过。基础设施的重大改进从扩展升级到以太坊L2和其他高吞吐量区块链的崛起。同时，还有新的应用程序在开发和使用，从稳定币这类主流的增长到对人工智能、社交网络和游戏等新兴类别的探索。

我们是否已进入 价格创新周期 的第五波（我们理解加密众多市场周期起伏的框架），还有待观察。不过无论如何，作为一个行业，加密在过去一年中取得了无可争议的进步。正如ChatGPT所证明的，只需要一个突破性的产品就能改变整个行业。

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