加密货币质押与再质押指南

了解什么是加密货币质押，权益证明如何运作，验证者委托，以及像 Hyperliquid 质押和 Sui 质押这样的机会。

什么是加密货币质押？

加密货币质押是锁定加密货币以支持区块链网络运营和安全的过程。与工作量证明 (PoW) 网络中的挖矿不同，后者需要昂贵的硬件和电力，质押允许参与者通过使用网络的原生代币来为网络做出贡献。根据网络的货币政策，质押者可能会收到协议原生奖励（新发行的代币或费用）。

加密货币质押是现代区块链中的一个重要机制，因为它改变了我们保护区块链的方式。PoS 设计避免了 PoW 系统中耗能的挖矿。

质押如何运作：权益证明解释

权益证明，或 PoS，是一种共识机制，用于确定如何在区块链上验证交易。在 PoS 中，验证者取代了矿工，每个验证者锁定必要数量的原生代币。对于每个新区块，都会选择一批验证者来提议和投票决定传入的区块。共识指的是权益权重，即每个验证者质押的代币总数，以确定区块投票结果并选举新的区块提议者。

在实施 slashing 的网络上，验证者可能会因安全故障（例如，双重签名）以及在某些链上因长时间停机而受到惩罚。在其他链上，停机只会没收奖励。这确保了验证者有经济动机以符合网络最佳利益的方式行事。

委托和验证者奖励

并非每个代币持有者都需要运行验证者节点。许多区块链允许委托，任何代币持有者都可以将其代币分配给现有的验证者。委托者继续拥有他们的代币，但将使验证者能够使用它们进行共识。作为回报，委托者分享质押奖励，减去验证者收取的佣金费用。

该系统使加密货币质押能够被更广泛的用户群体所使用，同时将验证职责集中在具有可靠运行节点的技术能力的操作者手中。

质押加密货币的益处与风险

加密货币质押提供了几个好处。它允许持有者在他们已经拥有的代币上赚取质押奖励，有助于保护区块链网络，并且通常比挖矿需要更少的技术专业知识。

然而，质押并非没有风险。一些网络实施 slashing 以应对安全故障（例如，双重签名），并且在某些链上，对于长时间停机也会进行惩罚；其他网络仅在验证者离线时没收奖励。

Slashing 可能会导致损失一部分质押资金。此外，质押代币通常会被锁定一段时间，与存储在常规钱包中的代币相比，它们的流动性较差。

重新质押如何运作

加密货币质押的主要挑战之一是，质押的代币通常被锁定一段固定的时间，这降低了代币持有者的流动性和灵活性。一旦委托给验证者，这些代币在锁定结束之前不能被自由交易或在其他地方使用。

重新质押是一个旨在使质押资产更具生产力的新概念。重新质押不是在提交到网络后处于闲置状态，而是允许将这些质押的代币再次质押用于其他目的，例如保护其他协议或从区块链生态系统的不同层赚取收益。

实际上，重新质押减少了锁定代币的机会成本。它通过使相同的抵押品能够参与多个网络或服务来扩展质押的效用。

不同区块链上的质押示例

不同的区块链使用权益证明或其变体。虽然以太坊是最著名的例子，但较新的区块链也提供了质押和赚取质押奖励的机会。其中两个例子是 Hyperliquid 和 Sui，这两个网络都支持委托给验证者。

Hyperliquid 质押：如何赚取 HYPE 奖励

Hyperliquid 维持一个活跃的验证者集合。每个验证者必须自我委托 10,000 HYPE 才能激活，并且验证者可以收取受协议限制的佣金（佣金增加有限制）。委托者可以将 HYPE 质押给验证者。

截至 2025 年 10 月 21 日，Imperator 产品页面上显示的 Hyperliquid 质押 奖励率为 0%。 协议参数可能会发生变化；始终在官方文档或你的验证者处进行验证。

什么是 Sui 质押？

Sui 质押是新兴区块链上加密货币质押的另一个例子。Sui 的构建重点是可扩展性和低延迟，它允许高吞吐量和快速确认时间。Sui 使用委托权益证明，奖励按 epoch 累积。取消质押通常在下一个 epoch（大约 24 小时）后完成；奖励仅针对参与的完整 epoch 累积。

Sui 上的代币持有者可以将他们的代币委托给验证者，并赚取质押奖励以参与网络安全。用户可以从各种钱包中选择质押 SUI 代币并管理他们的资产。该网络得到了不断增长的开发者和 dApp 生态系统的支持，使其成为当今正在开发中的更有前途的区块链项目之一。

如何选择用于质押的验证者

当将代币委托给验证者时，选择合适的验证者至关重要。委托者分担他们选择的验证者的奖励和风险。选择最佳验证者时，有三个因素脱颖而出：

• 佣金率：验证者可以选择将一部分质押奖励作为费用。较低的佣金率意味着委托者可以获得更多的奖励，但极低的费率有时可能是不可持续的。目标是找到一个具有竞争力的费用且提供可靠服务的验证者。

• 可靠的正常运行时间：验证者需要始终保持在线状态才能处理交易和生成区块。频繁的停机可能导致错过奖励，甚至受到 slashing 惩罚。委托给具有良好正常运行时间记录的验证者至关重要。

• 验证者背景：许多委托者还会考虑验证者的声誉，包括他们参与的其他区块链项目或社区贡献。在生态系统中具有长期愿景和良好声誉的验证者通常是更安全的选择。

在委托之前，请查看验证者的正常运行时间或 jailing 历史记录，以及为链记录的任何佣金更改限制，因为某些协议会限制佣金的增加速度。

结束语：为什么加密货币质押很重要

加密货币质押在保护权益证明区块链中起着至关重要的作用。它在代币持有者和验证者之间建立了财务一致性，确保网络平稳安全地运行。对于质押者来说，它提供了一种在支持区块链增长的同时赚取数字资产收益的方式。随着越来越多的区块链采用 PoS 系统，加密货币质押可能会继续成为网络如何运作以及社区如何参与其成功的一个核心特征。

常见问题解答

1. 我可以通过质押加密货币赔钱吗？

可以。在实施 slashing 的链上，某些故障（如双重签名）可能会减少你的质押。在某些网络上，长时间的停机也可能会受到处罚。即使没有 slashing，停机也会没收奖励。

2. 我需要技术技能才能进行质押吗？

不一定。运行验证者需要专业知识，但大多数用户可以使用兼容钱包或交易所中的内置功能通过委托进行质押。

3. 我可以通过质押赚多少钱？

质押奖励因区块链而异，并取决于质押的总代币、验证者佣金率和网络通货膨胀模型等因素。收益取决于协议的排放时间表、总质押和验证者佣金；检查当前的链上参数或验证者的页面。

4. 如果我委托给一个糟糕的验证者会发生什么？

如果验证者停机或受到惩罚，你的奖励可能会减少，或者你的质押可能会被部分削减。选择可靠的验证者可以降低这种风险。

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• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～