什么是 Hyperliquid，以及开发者如何使用它

欢迎来到 Hyperliquid 系列 — 第 1 部分：什么是 Hyperliquid，以及你如何在它之上构建。

本系列专为开发人员、交易者和有好奇心的构建者设计，他们想要了解为什么 Hyperliquid 正在重新定义链上交易，以及你如何开始在其之上进行构建。

我们将不仅从架构和技术的角度探讨是什么让 Hyperliquid 独一无二，还将探讨其开放 API 和生态系统如何实现 DeFi 中由开发者驱动的创新浪潮。

简介

多年来，交易者不得不根据他们使用的平台类型，牺牲透明度、安全性、速度、用户体验或精度。

一方面，中心化交易所 (CEX) 超快，但完全封闭。

另一方面，去中心化交易所 (DEX) 提供透明度，但以性能和用户体验为代价。

Hyperliquid 改变了这种平衡。它的诞生有一个明确的目标：提供 CEX 的速度，以及真正 DEX 的透明度和链上可验证性。

最有趣的是，它并非来自一家大型公司或数百万美元的基金，而是来自一个由 Jeff Yan 和“Iliensinc”领导的小型高技术团队，他们都来自哈佛大学，拥有量化和高频交易 (HFT) 的背景。这种技术基因解释了 Hyperliquid 对链上架构每个细节的性能和精度的痴迷。凭借这种心态，更像是一个工程实验室而不是营销初创公司，Hyperliquid 诞生了：一个重新定义了真正链上交易意义的 DEX。

什么是 Hyperliquid？它有什么不同？

Hyperliquid 是一个完全链上的中心限价订单簿 (CLOB) DEX，在其自身的 Layer-1 区块链上运行。它目前占据了大约 70% 的所有去中心化衍生品交易量，每日交易额在 80 亿到 150 亿美元之间。

与混合模型（其中撮合发生在链下，然后在链上结算，如 Lighter、dYdX 或 Aevo）不同，Hyperliquid 在其自身的基础设施内执行所有操作，使用其 HyperBFT 共识协议来实现低延迟。

这种架构实现了以下四个关键支柱，使其与其他 DEX 区分开来：

• 超快执行：能够处理高达 ~100,000 个订单/秒，并且有进一步扩展的空间。
• 公开且可验证的数据：每个订单、仓位、清算和资金费率都可以在链上实时查看和审计。
• 真正链上：没有链下撮合或外部依赖项，一切都在其自身的 L1 上原生运行。
• 高效且社区驱动的费用：交易费用在基本层级为 0.045% taker / 0.015% maker，随着交易量或 HYPE 质押的增加而降低。与大多数协议将费用分配给团队不同，Hyperliquid 将所有费用直接分配给其社区池，从而加强了一个可持续且用户拥有的生态系统。

除了技术方面，Hyperliquid 还提供了一个基于 Web 的交易终端，用户可以在其中开仓、监控实时指标以及查看他们的链上 PnL 和余额。该终端是 DeFi 中最快交易引擎的可视化门户，证明去中心化不必以牺牲流畅的用户体验为代价。

如何以开发者的身份使用 Hyperliquid

重要的是要澄清，Hyperliquid 不像以太坊那样是开源的。但是，该协议遵循一种功能性开放的理念：任何开发人员都可以通过其公共 API（与官方前端使用的 API 相同）直接连接并构建工具（无需权限、注册或中介）。

官方文档结构良好，并随着每个协议版本进行更新。Hyperliquid 还提供了一个测试网，可以在投入生产之前安全地测试你的集成：

• 测试网基本 URL：https://api.hyperliquid-testnet.xyz

注意：根据我的经验，测试网数据有时可能与主网差异很大，因此最适合用于验证技术流程，而不是对性能敏感的系统。

可用的 API：

• REST API → 确定性读取（余额、仓位、资金费率、完整订单簿等）。
• WebSocket API → 实时流（价格、蜡烛图、交易、L2 簿、成交、分类账更新、用户事件、资金等）。

SDK 和集成（官方/社区）：

• Python SDK（官方，最新）
• Rust SDK（官方，目前未维护）
• TypeScript SDK（社区）
• CCXT 集成（多语言支持）

虽然可以直接与 API 交互，但订单签名起初可能会让人感到棘手。Hyperliquid 的数据结构和签名有效负载需要仔细处理，尤其是在你实现 EIP-712 签名或使用自定义加密库时。手动执行它一开始可能会有点痛苦，但一旦你了解了签名和验证流程，它就会变得可以管理。

构建者代码和开发者激励

Hyperliquid 不仅仅开放其 API，它还积极奖励在其之上构建的开发者。

通过构建者代码，每个开发者都可以生成一个与其应用程序关联的唯一推荐代码，并在永续合约上赚取高达 0.1% 的费用，在现货交易上赚取高达 1% 的费用。

注意：构建者代码仅适用于以 USDC 收取的费用，这意味着它们不适用于现货市场的买方。

要激活构建者代码，开发者必须在其永续合约账户价值中持有至少 100 USDC，这是一个很小的要求，可确保只有活跃的参与者才能发布推荐集成。

这种方法将开发者从简单的用户转变为协议的真正利益相关者。通过协调财务和创造性激励，Hyperliquid 培养了一个生态系统，其中构建者有动力推出新的工具、仪表板和交易体验，从而推动网络前进。

你可以使用 Hyperliquid 构建什么

现在我们了解了 Hyperliquid 的工作原理、它的独特之处及其潜力，让我们进入有趣的部分：你实际上可以在它之上构建什么？

🤖 具有自定义或复制交易策略的交易机器人

构建完全在链上运行的套利、做市或复制交易机器人，无需中介或付费 API 即可管理你自己的资金。你可以从私有脚本到完整的交易界面，甚至是可以执行订单并推送实时交易通知的 Telegram 机器人。

📊 分析仪表板或警报系统

设计以实时显示余额、PnL、价格或风险指标的仪表板，并根据你自己的交易条件触发警报。非常适合想要密切监控业绩、发现机会或接收有关关键市场事件的自动通知的交易者或团队。

📈 市场终端和数据平台

构建你自己的市场数据聚合器、价格比较工具或分析终端，以跟踪 Hyperliquid 上的全球活动。使用其公共馈送（价格、交易量、资金费率和链上指标），你可以为整个社区创建可视化、市场健康仪表板或实时统计数据。

🦀 SDK 和库（Rust、TypeScript、Python）

开发抽象 WebSocket 处理、本地缓存或订单签名逻辑的 SDK。Hyperliquid 生态系统仍处于起步阶段，并且有很大的空间可以改善开发者体验 (DX)。无论是用于低延迟后端的 Rust 库、用于前端的 TypeScript 库还是用于研究机器人的 Python 库，开源工具都是为生态系统贡献真正价值的最佳方式之一。

🛡️ 借贷协议或即时清算

创建与 Hyperliquid 链上状态直接交互的信贷、保证金交易或清算机制。这使得超精确的清算系统成为可能，其中决策和价格保持完全同步，而无需依赖预言机或在读取和执行之间遭受延迟。

最后的想法

Hyperliquid 不仅仅是一个去中心化交易所，它还是你可以构建的基础。如果你是一名开发者，现在是探索这个新领域并留下你的印记的时候了。在重新定义链上交易含义的架构之上构建工具、仪表板、机器人或全新的体验。

如果你一直在等待开始在 Hyperliquid 上构建的信号，那么本文就是你的信号。

考虑在 Hyperliquid 上构建或启动 DeFi 项目？

Zealynx 专注于智能合约审计和区块链安全评估。如果你想确保你的集成是安全且面向未来的，请联系我们进行友好的聊天，或在 Twitter 上与我们联系 @sudosuberenu 和 @TheBlockChainer。

常见问题解答：关键概念

1. 什么是 CLOB（中心限价订单簿）？

它是中心化交易所使用的传统市场模型：一个根据价格和时间匹配买卖订单的簿。在 Hyperliquid 中，该系统完全在链上，这意味着每个订单和交易都透明地记录在区块链上。

2. CLOB DEX 和 AMM 之间有什么区别？

CLOB DEX（如 Hyperliquid）使用传统的订单簿，而 AMM（如 Uniswap）使用数学公式根据可用流动性来设定价格。CLOB 提供更高的精度和更低的滑点（尤其是对于衍生品），而 AMM 更简单，但对于高频资产效率较低。

3. 什么是撮合引擎？

它是交易所内配对买卖订单的核心系统。在 Hyperliquid 中，该引擎直接构建到区块链本身中，确保所有交易都在相同的共识下进行，而没有外部服务器或延迟。

4. CEX 和 DEX 之间有什么区别？

在 CEX 中，数据、托管和订单撮合发生在私有服务器上。在 DEX 中，所有操作都在区块链上进行，允许用户保留对其资金的托管权并公开审计每笔交易。（值得注意的是，某些 DEX 仍然部分依赖于链下撮合。）

5. Hyperliquid 上的交易费用如何运作？有没有办法减少它们？

Hyperliquid 上的交易费用取决于你的 14 天滚动交易量和你的 HYPE 质押层级。

永续合约的 maker 和 taker 费用从 0.015% / 0.045% 开始，现货交易的 maker 和 taker 费用从 0.04% / 0.07% 开始，随着你的交易量增长而逐渐降低（在某些情况下甚至达到 0% 的 maker 费用）。

你可以通过质押 HYPE（高达 40% 的折扣）或在对齐的报价对中交易资产（仍在进行中）来进一步降低费用。

6. 我可以直接在 Hyperliquid 的区块链上部署智能合约或自定义协议吗？

是的，通过 HyperEVM，Hyperliquid 的原生以太坊兼容执行层。

它允许开发者直接在 Hyperliquid 的 L1 上部署 ERC20 合约，同时保持与交易所链上状态的完全可组合性。

• 原文链接： zealynx.io/blogs/What-Is...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～