第9章：去中心化基金管理

基金管理是监督你的资产并管理其现金流以产生投资回报的过程。我们已经开始看到创新的 DeFi 团队正在构建让用户以去中心化的方式更好地管理其资金的方法。

去中心化基金管理是在没有投资经理的情况下进行的。相反，算法会帮助你自动进行交易。这使你可以选择最适合你财务目标的资产管理策略，并减少支付的费用。

为了了解基金管理如何在去中心化账本中运作，我们将向你介绍 Token Sets。

TokenSets

译者备注（2025年更新）: TokenSets已演变为Index Coop等项目的基础。去中心化基金管理领域出现了许多新的协议和产品，包括Enzyme Finance (前身为Melon)、dHEDGE、Balancer的智能池等。指数产品变得更加成熟和多样化，提供了从DeFi指数到特定行业指数的各种选择。

TokenSets 是一个允许加密货币用户购买策略支持代币 (SET) 的平台。这些代币具有自动化的资产管理策略，使你能够轻松管理你的加密货币投资组合，而无需手动执行交易策略。通过自动化的交易策略，你无需手动 24/7 监控市场，从而减少错过机会和情绪化交易的风险。

每个 Set 都是一个 ERC20 代币，由一篮子加密货币组成，这些加密货币会根据你选择的策略自动重新平衡其持有量。换句话说，SET 本质上是以代币的形式实现加密货币交易策略。

有哪些类型的 Set？

在我们的第一版中，有社交和 Robo Sets。然而，它已在 2021 年第一季度逐步淘汰。现在有两种类型的 Sets：（i）指数 Sets，和（ii）收益耕作 Sets。

指数 Sets

指数 Sets 允许用户通过购买单个代币而不是单独购买多个资产来接触更多资产并减少 gas 费用。最受欢迎的指数 Set 是 DeFiPulse Index (DPI)，这是一个基于市值加权指数跟踪 DeFi 代币表现的指数。

在撰写本文时（2021 年 4 月），DPI 下有 14 种 DeFi 资产：

1. Uniswap (UNI)
2. Aave (AAVE)
3. Synthetix Network Token (SNX)
4. Sushiswap (SUSHI)
5. Maker (MKR)
6. Compound (COMP)
7. Yearn.Finance (YFI)
8. REN (REN)
9. Loopring (LRC)
10. Balancer (BAL)
11. Kyber Network (KNC)
12. Harvest Finance (FARM)
13. Cream Finance (CREAM)
14. Meta (MTA)

收益耕作 Sets

收益耕作（Yield Farming） Sets 使用户无需不断执行多个智能合约交易即可在收益耕作协议上产生收益，从而节省 gas。这些 Sets 的策略将定期声明流动性提供者 (LP) 奖励，将其出售以换取精选资产，并质押这些资产以产生更多 LP 奖励。本质上，这是 DeFi 对复利的看法的一个例子！

Sets 有什么帮助？

Sets 本质上是将交易策略代币化。假设你热衷于尝试选定的交易策略，例如购买多样化的资产组合。在这种情况下，Set 可能是最简单的方法。

话虽如此，始终进行尽职调查。仅仅因为一个 Set 过去表现良好并不意味着它会继续这样做。加密货币市场波动很大，古老的谚语“过去的表现并不代表未来的结果”在这里尤其适用。 相反，研究并比较可用的策略，看看哪一个对你最有意义，然后使用 TokenSets 立即开始使用。

我们将以一个受欢迎的指数 Set 为例 - DeFi Pulse Index Set。在这种情况下，指数 Set 遵循市值加权策略，该策略根据标的资产的市值重新平衡该集合。自成立以来（2020 年 9 月 10 日至 2021 年 4 月 1 日），该交易策略的价值增长了 252%。

可以说，此指数 Set 的表现可能不如其某些标的资产单独表现良好。但是，它的表现大大优于其大多数标的资产（14 个中的 11 个）。除非用户在主动投资方面拥有可持续的竞争优势，否则通过指数 Sets 进行被动投资是在该领域实现多元化敞口的最佳选择。

这就是 TokenSets 的全部内容 - 如果你热衷于开始使用或进行测试，我们提供了一个关于如何开始使用 Sets 的分步指南。否则，请前往下一节阅读有关下一个 DeFi Dapp 的更多信息！

TokenSets：分步指南

第一步

• 前往 <https://www.tokensets.com/>
• 点击右上角的“Sign In”（登录）
• 选择使用 Metamask 或你选择的任何钱包登录

第二步

• 它会将你重定向到一个新的界面
• 一个弹出窗口会要求你提供电子邮件地址。你可以选择忽略它，因为它不是必须的。

第三步

• 最终你将到达“Explore（探索）”页面
• 你可以看到可用 Sets 的列表。
• 指数 Sets 通常包含“Index（指数）”一词，而 Farm Index 包含“Farm（农场）”一词
• 例如：“DeFi Pulse Index”和“ETH-USD Yield Farm（ETH-USD 收益农场）”

第四步

• 让我们看看如何购买其中一个 Sets。我们以 DeFi Pulse Index 为例。
• 从 Explorer 点击 DeFi Pulse
• 然后，点击“Buy（购买）”
• 将显示一个弹出窗口
• 你可以选择使用四种支持的货币之一购买它
• 我们选择购买价值 80 美元 (80 美元) 的 DPI
• 点击“Submit（提交）”

第五步

• 你需要批准 TokenSets 花费你的 USDC
• 点击你的 Metamask 上的“confirm（确认）”

第六步

• 确认批准后，你现在可以提交购买
• 还需要另一次交易批准
• 点击你的 Metamask 上的“confirm（确认）”
• 你完成了！

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