你是否应该成为Uniswap的流动性提供者？

你应该在 Uniswap 上做流动性提供者吗？

在我上周发布关于 Curve 的帖子之后，街上的人拦住了我，我收到了大量的私信。我的其他社交媒体账号也被同样的问题淹没：什么时候发布 @Uniswap 的帖子？

就是现在，朋友们！

我敢打赌你正在想：为什么他没有从 Uniswap 开始？他是不是一个 Curve 的狂热粉丝？不，朋友们，我之所以先发布 Curve 的帖子是因为在 Curve 上，一个池子里的所有流动性提供者（LP）都会获得相同的无常损失（Impermanent Loss，IL）和交易费用。然而，在 Uniswap 上情况却有所不同。

在 Uniswap 上，你能赚多少钱（或亏多少钱）取决于你在添加流动性时选择的范围

- 窄范围：更多费用 💰，更高的无常损失 📉

- 宽范围：更少费用 💰，更小的无常损失 📈

在 Uniswap 上，没有一种适合所有人的投资回报率（ROI）。

但别慌，朋友们，还有希望！如果我们使用 Arrakis Finance 的池子作为代理，我们可以估算出盈利情况。如果你不熟悉 Arrakis，他们部署了管理的流动性池，这意味着他们会对 LP 范围进行再平衡，所以你不需要担心这些问题。

好了，我们来看一些例子。

🧠 记住：

- 在 Uniswap 上，你可以选择提供流动性的费用等级

- 对于锚定资产（如 DAI/USDC）的池子，没有无常损失。

在下表中，你可能会注意到一些有趣的信息：

1. LPs 在一年内获得了约 0.3% 的年化收益率（APY）。

2. 这些池子的表现相似，但在高波动时期，0.05% 的池子产生了更好的回报

你见过这个漂亮的图表吗？这是 DeFiReturns.com 的新设计，很快就会正式推出。你可以亲自享受这个美丽的界面。🤩

在下一张图片中，你可以看到 Uniswap V3 的回报与 Aave 和 Compound 的借贷池的对比：

借贷池目前提供的 APY 是 Uniswap 上 LP 的 5 到 6 倍！

当然，回报取决于你选择的范围，但这些 Arrakis 池子可以很好地估计你的回报可能是什么样的。

下一个话题：无常损失和强大的 USDC/wETH 池子！

如果你在 Uniswap 上做 LP，而你的代币的相对价格发生变化，你将开始持有更多现在更便宜的代币，并出售你的昂贵代币。在这种情况下，你可能会比你当初简单持有这些代币更糟糕。

对于价格的大幅波动，交易费用可能不足以弥补你的损失。在 Uniswap 上做 LP 意味着赌价格不会发生太大变化，这样你的交易费用就可以覆盖任何无常损失。

我们来看一个现实生活中的例子：

主网上的交易 0x3849bd26f27be95b205895e1629601f898e2af61c9db91e6650d3248338910a0 和 0x475dde55260f58499dd63c8825ff651ec8cbb5dbb23331294ccac40daf7cc9b8。

这个人于 2022 年 4 月 28 日使用 Arrakis 添加了流动性，并在不到两个月后的 2022 年 6 月 18 日撤回了流动性。他添加了 3623 USDC 和 1.39 ETH，当时 ETH 的价格为 2897 美元，总投资为 7647.52 美元。

从 4 月到 6 月，ETH 价格下跌，在 6 月 18 日，ETH 的价值约为 1093 美元。那时，他的代币价值应为 3623 + 1520 = 5143 美元。然而，这个人做了 LP，当他撤回流动性时，只收到了 18.58 USDC 和 2.789 ETH。

在当时 ETH 的价格下，他的仓位价值仅为 3068.74 美元。他的无常损失在不到两个月内达到了 2075 美元，导致投资回报率为 -40.4%。

以下是一个 USDC/wETH 0.3% 池子在过去 12 个月内的 LP 仓位演变示例，当前亏损为 17.9%。让人震惊，对吗？

就这些了，朋友们！我使用 DeFiReturns.com 的数据创建了这个帖子，你可以使用我们的应用程序来探索几乎 50 种 DeFi 策略的实现回报和无常损失。我们也将很快推出一个非常棒的新用户界面。敬请期待！

• 原文链接： medium.com/defireturns/s...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～